BOCOM International Holdings Co Ltd (3329) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. HK$1.7B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 41% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$0.4000). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (42/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.2130 – HK$1.96 · Fair‑Value‑Band HK$0.2600 – HK$0.4000 · der Kurs von HK$0.5400 notiert über dem Fair Value von HK$0.3200. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

BOCOM International Holdings Co Ltd (3329) notiert aktuell bei HK$0.5400, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.3200 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte BOCOM International Holdings Co Ltd einen Umsatz von HK$530M bei einer Nettomarge von -50.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 83.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -29.2%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$10.6B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.2600 (Bear Case) bis HK$0.4000 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.5400 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 50% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 69% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, 3329 ist mit -41% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$0.5900) gegenüber Substanzwert (HK$0.2300). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

BOCOM International Holdings Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Wertpapiervermittlung, Margenfinanzierung, Unternehmensfinanzierung und -übernahme, Investitionen und Kredite, Vermögensverwaltung und Beratungsgeschäfte in Hongkong und auf dem chinesischen Festland.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

BOCOM International Holdings Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Wertpapiervermittlung, Margenfinanzierung, Unternehmensfinanzierung und -übernahme, Investitionen und Kredite, Vermögensverwaltung und Beratungsgeschäfte in Hongkong und auf dem chinesischen Festland. Das Unternehmen ist in den Segmenten Brokerage, Unternehmensfinanzierung und Underwriting, Vermögensverwaltung und -beratung, Margin-Finanzierung, Investitionen und Kredite sowie Sonstiges tätig. Das Segment Brokerage bietet Handels- und Maklerdienstleistungen für Aktien, Anleihen, Futures, Optionen und andere marktfähige Wertpapiere an. Das Segment „Corporate Finance and Underwriting“ bietet Unternehmensfinanzierungsdienstleistungen an, darunter Aktien- und Schulden-Underwriting, Sponsor- und Finanzberatungsdienste für institutionelle Kunden. Das Segment Vermögensverwaltung und -beratung bietet traditionelle Vermögensverwaltungsprodukte und -dienstleistungen für Drittkunden an; und Anlageberatung, Portfoliomanagement und Transaktionsabwicklungsdienste. Das Segment Margin Financing bietet wertpapierbesicherte Finanzierungen für Privatkunden und institutionelle Kunden. Das Segment Investitionen und Kredite ist im Direktinvestitionsgeschäft tätig, einschließlich Investitionen in verschiedene Schuld- und Beteiligungspapiere, Unternehmen und Kredite. Das Segment Sonstige ist im Finanztechnologiegeschäft tätig. Das Unternehmen hieß früher BOCOM Securities Company Limited und änderte im Mai 2007 seinen Namen in BOCOM International Holdings Company Limited. Das Unternehmen wurde 1998 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Central, Hongkong. BOCOM International Holdings Company Limited ist eine Tochtergesellschaft der Bank of Communications Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von BOCOM International Holdings Co Ltd entwickelte sich von HK$1.7B (FY2021) auf HK$1.0B (FY2025), rund −11.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$266M.

3329 ist 41% überbewertet. Mit ORIX Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Financial Conglomerates · 55 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Financial Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.