Kunyue Development Co (5206) Fair Value & Analyse

Immobilien · TW · Marktkap. 3.7B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 83% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (30.74 TWD). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (46/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 9.92 TWD – 90.70 TWD · Fair‑Value‑Band 30.74 TWD – 51.24 TWD · der Kurs von 22.35 TWD notiert unter dem Fair Value von 40.99 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Kunyue Development Co (5206) notiert aktuell bei 22.35 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 40.99 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 83.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kunyue Development Co einen Umsatz von 4.3B TWD bei einer Nettomarge von 20.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 44.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 23.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 9.9B TWD. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 30.74 TWD (Bear Case) bis 51.24 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 22.35 TWD liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 43% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, 5206 ist mit 83% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (55.69 TWD) gegenüber Substanzwert (13.73 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kunyue Development Co., Ltd. beschäftigt sich mit dem Bau und der Vermietung von Wohngebäuden und Gewerbegebäuden in Taiwan. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Entwicklung und Bau. Das Unternehmen ist in den Bereichen Landentwicklung, Hochbau, Wohnbebauung, Hausverkauf und Kundendienst tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kunyue Development Co., Ltd. beschäftigt sich mit dem Bau und der Vermietung von Wohngebäuden und Gewerbegebäuden in Taiwan. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Entwicklung und Bau. Das Unternehmen ist in den Bereichen Landentwicklung, Hochbau, Wohnbebauung, Hausverkauf und Kundendienst tätig. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bau-, Wasserkraft-, Wasser- und andere Ingenieurdienstleistungen an. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Immobilienentwicklung tätig; und ziviles Baugewerbe. Kunyue Development Co., Ltd. wurde 1975 gegründet und hat seinen Sitz in Taichung, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kunyue Development Co entwickelte sich von 1.9B TWD (FY2021) auf 3.8B TWD (FY2025), rund +18.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 590M TWD (+63.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.