Shede Spirits Co (600702) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · CN · Marktkap. 12.6B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 69% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥13.82). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (42/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥32.57 – ¥255.22 · Fair‑Value‑Band ¥8.56 – ¥13.82 · der Kurs von ¥37.98 notiert über dem Fair Value von ¥11.73. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

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Analyse

Shede Spirits Co (600702) notiert aktuell bei ¥37.98, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥11.73 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 69.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shede Spirits Co einen Umsatz von 4.3B CNY bei einer Nettomarge von 2.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.5B CNY. Fundamentaldaten Stand 09.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥8.56 (Bear Case) bis ¥13.82 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥37.98 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 47% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 6% Fair-Value-Potenzial, 600702 ist mit -69% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (¥13.90) gegenüber Gewinnbasiert (¥5.62). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Shede Spirits Co., Ltd. entwirft, produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Spirituosenprodukte in China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Shede Spirits Co., Ltd. entwirft, produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Spirituosenprodukte in China. Sie beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Glasprodukten; Groß- und Einzelhandel mit alkoholischen Getränken und deren Verpackungsmaterialien; Kauf und Verkauf von Getreide; Materialbeschaffung und -verkauf; und gewerblicher Handel. Das Unternehmen ist auch im Inlandstourismus tätig; Entwicklung touristischer Landschaftsgebiete; Ausstellungs- und Ausstellungsdienstleistungen; Verkauf von abgepackten Lebensmitteln; Weinvertrieb, Lebensmittelverkauf, Online-Lebensmittelverkauf, Lebensmittelimport und -export, Markenmanagement, Marketingplanung und Internetverkauf; und Inspektions- und Testdienste; und Straßengüterverkehr, Stückgutlagerdienstleistungen, Be- und Entladen, Betrieb von Straßengüterverkehrsbahnhöfen und Inlandsspedition. Darüber hinaus bietet es Dienstleistungen zur Technologieförderung an; betriebswirtschaftliche Beratung; Wirtschafts- und Handelsberatung; Konferenzdienste; Ausstellungs- und Präsentationsorganisation; Etikette-Dienste; Unternehmensplanung; PR-Dienste; Marktforschung; Softwareentwicklung; Computersystemdienstleistungen; Datenverarbeitung; Verkauf von Computern, Software und Zusatzgeräten; Softwareentwicklung; und Computergrafikdesign und -produktion. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Marken Shede, Toupai und Tunzhihu an. Shede Spirits Co., Ltd. wurde 1940 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shehong, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Shede Spirits Co entwickelte sich von ¥5.0B (FY2021) auf ¥3.7B (FY2025), rund −6.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥223M (−35.0%/Jahr seit FY2021).

600702 ist 69% überbewertet. Mit Kweichow Moutai Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Beverages - Wineries & Distilleries · 96 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Beverages - Wineries & Distilleries-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.