Hengtong Logistics Co (603223) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 7.7B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 52% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥6.60). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 10.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥6.15 – ¥19.85 · Fair‑Value‑Band ¥3.96 – ¥6.60 · der Kurs von ¥10.94 notiert über dem Fair Value von ¥5.28. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 10.08.2026.

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Analyse

Hengtong Logistics Co (603223) notiert aktuell bei ¥10.94, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥5.28 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 51.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hengtong Logistics Co einen Umsatz von 1.4B CNY bei einer Nettomarge von 22.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1.0B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 10.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥3.96 (Bear Case) bis ¥6.60 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥10.94 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 35% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -70% Fair-Value-Potenzial, 603223 ist mit -52% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (¥5.26) gegenüber Dividendendiskontierung (¥1.36). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hengtong Logistics Co., Ltd. ist im Logistikgeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Straßengüterlogistik, Transport, LNG-Energiehandelslogistik und Terminalleasingaktivitäten tätig. Das Unternehmen bietet außerdem Stückguttransporte, Transportfahrzeuge, Transportflottendienste und den Transport gefährlicher Chemikalien an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hengtong Logistics Co., Ltd. ist im Logistikgeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Straßengüterlogistik, Transport, LNG-Energiehandelslogistik und Terminalleasingaktivitäten tätig. Das Unternehmen bietet außerdem Stückguttransporte, Transportfahrzeuge, Transportflottendienste und den Transport gefährlicher Chemikalien an. Darüber hinaus bietet es den Handel mit Öl und Gas sowie Massengütern an. Hafenbau und -betrieb; saubere Energielösungen; umfassende Logistikdienstleistungen; und Forschung und Entwicklung intelligenter Transportsysteme. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen das Leasing von Flüssigerdgas (LNG); und Bereitstellung von Straßentransporten, Fahrerschulungen und Erdölgasdienstleistungen sowie Frachtlagerung, Be- und Entladen und Speditionsagenturdienstleistungen. Darüber hinaus bietet es Informationssysteme, Hardware- und Softwarelösungen, Logistikagenturen, Frachttransporte, Gefahrguttransporte, Zählungen, Wartung und Reparatur von Kraftfahrzeugen, Technik, Agentur, Leasing, Unternehmensmanagementberatung, Hafeninvestitionen und -bau, Transport gefährlicher Chemikalien und Straßentransporte für allgemeine Güter. und beschäftigt sich mit der Entwicklung und dem Verkauf von Computersoftware und -hardware, dem Materialverkauf, dem Gasgeschäft, dem Erdgasgroßhandel, der Montage von Gasherden, dem Handel und Investitionstätigkeiten. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Schiffsreparatur, Leasing, Straßengütertransport, Gefahrguttransport, Bauingenieurwesen, Logistikgeschäft, Bergbauinvestitionsgeschäft und internationales Handelsgeschäft tätig. Das Unternehmen hieß früher Longkou Hengtong Transportation Co., Ltd. und änderte im Dezember 2011 seinen Namen in Hengtong Logistics Co., Ltd. Hengtong Logistics Co., Ltd. wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Yantai, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hengtong Logistics Co entwickelte sich von ¥7.1B (FY2021) auf ¥1.4B (FY2025), rund −33.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥266M (+28.0%/Jahr seit FY2021).

603223 ist 52% überbewertet. Mit Old Dominion Freight Line, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Trucking · 47 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Trucking-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.