SEC Electric Machinery Co (603988) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 5.5B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 88% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 70/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥3.42). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥6.20 – ¥38.13 · Fair‑Value‑Band ¥2.05 – ¥3.42 · der Kurs von ¥23.51 notiert über dem Fair Value von ¥2.74. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.08.2026.

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Analyse

SEC Electric Machinery Co (603988) notiert aktuell bei ¥23.51, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥2.74 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 88.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SEC Electric Machinery Co einen Umsatz von 658M CNY bei einer Nettomarge von 4.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 110M CNY aus. Fundamentaldaten Stand 11.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥2.05 (Bear Case) bis ¥3.42 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥23.51 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 31% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, 603988 ist mit -88% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥3.91) gegenüber Dividendendiskontierung (¥0.5800). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

SEC Electric Machinery Co., Ltd. erforscht und entwickelt, produziert und vertreibt Motoren in China. Das Unternehmen bietet Wechselstrommotoren wie druckfeste Explosionsmotoren, Sicherheitsexplosionsmotoren, kompakte Asynchronmotoren, gewickelte Asynchronmotoren, Ölbohrmotoren und Käfigläufer-Asynchronmotoren an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

SEC Electric Machinery Co., Ltd. erforscht und entwickelt, produziert und vertreibt Motoren in China. Das Unternehmen bietet Wechselstrommotoren wie druckfeste Explosionsmotoren, Sicherheitsexplosionsmotoren, kompakte Asynchronmotoren, gewickelte Asynchronmotoren, Ölbohrmotoren und Käfigläufer-Asynchronmotoren an. mittlere und große Gleichstrommotoren; Synchronmotoren, einschließlich großer Synchronmotoren mit variabler Frequenz, Minenschleifmaschinen, Synchronmotoren, Schiffsantriebsmotoren, Minenhebemaschinen, Permanentmagnetmaschinen und vertikalen Synchronmotoren; Windkraftanlagen, Turbo-, Impuls-, Diesel- und große und mittelgroße Wasserkraftgeneratoren; und elektrische Einheiten, bestehend aus Transformatoren und Frequenzumrichtern. Es bedient die Metallurgie-, Elektrizitäts-, Zement-, Petrochemie-, Bergbau-, Papierherstellungs-, Ölbohr- und Ölproduktions-, Windkraft-, Wasserkraft-, Schiffbau-, HVAC- und Prüfmaschinenindustrie. Das Unternehmen exportiert seine Produkte auch in die Vereinigten Staaten, nach Deutschland, in die Schweiz, nach Frankreich, Italien, Südkorea, Südafrika, Brasilien, Indien, Ägypten und ins Ausland. SEC Electric Machinery Co., Ltd. wurde 2003 gegründet und hat seinen Sitz in Wuxi, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SEC Electric Machinery Co entwickelte sich von ¥819M (FY2021) auf ¥659M (FY2025), rund −5.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥30.6M (−6.4%/Jahr seit FY2021).

603988 ist 88% überbewertet. Mit GE Vernova Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 804 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.