Alcoa Corporation (AAI) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · AU · Marktkap. 18,6 Mrd. A$ (≈ 11,5 Mrd. €)

Was ist Alcoa Corporation wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (29,02 A$ bis 88,24 A$). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (45/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (2 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

25‑Monats‑Spanne 35,95 A$ – 116,61 A$ · Fair‑Value‑Band 29,02 A$ – 88,24 A$ · der Kurs von 70,57 A$ notiert über dem Fair Value von 49,53 A$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Alcoa Corporation (AAI) notiert aktuell bei 70,57 A$, während unser modellbasierter Fair Value bei 49,53 A$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 42,5 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 69,77 A$ je Aktie; damit liegen 4 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 70,57 A$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 6,01 A$, und 22 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Alcoa Corporation einen Umsatz von 12,7 Mrd. A$ bei einer Nettomarge von 8,2 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 818 Mio. A$. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 29,02 A$ (Bear Case) bis 88,24 A$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 70,57 A$ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 67 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 28 % Fair-Value-Potenzial, AAI ist mit −30 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 3,59 A$ je Aktie einbehalten, das entspricht 7,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (69,77 A$) gegenüber Dividendendiskontierung (6,01 A$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Alcoa Corporation ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften in den Bereichen Bauxitabbau, Aluminiumraffination, Aluminiumproduktion und Energieerzeugung in Australien, Brasilien, Kanada, Island, Norwegen, Spanien, den Vereinigten Staaten und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Aluminiumoxid und Aluminium.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Alcoa Corporation ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften in den Bereichen Bauxitabbau, Aluminiumraffination, Aluminiumproduktion und Energieerzeugung in Australien, Brasilien, Kanada, Island, Norwegen, Spanien, den Vereinigten Staaten und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Aluminiumoxid und Aluminium. Das Unternehmen betreibt den Abbau von Bauxit und anderen Aluminiumerzen und verarbeitet Bauxit zu Aluminiumoxid zum Verkauf an Aluminiumhüttenkunden und Kunden, die es über Lieferverträge mit Dritten zu industriellen Chemieprodukten verarbeiten, sowie an Aluminiumschmelz- und -gussunternehmen. Das Unternehmen bietet außerdem Aluminiumpulver und -schrott sowie Primäraluminium in Form von Rohbarren und Mehrwertbarren für Kunden an, die Produkte für Transport, Bauwesen, Verpackung, Draht und andere Industriemärkte herstellen. Darüber hinaus liefert es Energie, die Strom erzeugt und auf dem Großhandelsmarkt an Händler, große Industrieverbraucher, Verteilungsunternehmen und andere Erzeugungsunternehmen verkauft. Das Unternehmen war früher als Alcoa Upstream Corporation bekannt und änderte seinen Namen im Mai 2016 in Alcoa Corporation. Das Unternehmen wurde 1886 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Pittsburgh, Pennsylvania.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alcoa Corporation entwickelte sich von 12,4 Mrd. $ (FY2021) auf 13,2 Mrd. $ (FY2025), rund +1,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,2 Mrd. $ (+29,5 %/Jahr seit FY2021).

AAI ist 42 % überbewertet. Mit Shandong Hongqiao Aluminum Industry Holding vergleichen →

Vergleichsgruppe

Aluminum · 83 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Aluminum-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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