Tianshan Aluminum Group (002532) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · CN · Marktkap. 55.5B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 12% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Unsere Modellspanne reicht von ¥8.79 (Bear) bis ¥14.66 (Bull), Basis ¥11.73. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 68/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥4.44 – ¥20.30 · Fair‑Value‑Band ¥8.79 – ¥14.66 · der Kurs von ¥13.40 notiert über dem Fair Value von ¥11.73. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Tianshan Aluminum Group (002532) notiert aktuell bei ¥13.40, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥11.73 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12.5% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 68/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tianshan Aluminum Group einen Umsatz von 30.0B CNY bei einer Nettomarge von 19.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.3B CNY. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥8.79 (Bear Case) bis ¥14.66 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥13.40 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 37% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 82% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 19% Fair-Value-Potenzial, 002532 ist mit -12% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (¥46.94) gegenüber Substanzwert (¥4.28). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tianshan Aluminium Group Co.,Ltd produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Primäraluminium, vorgebrannte Anoden, hochreines Aluminium, Aluminiumoxid und Aluminiumfolienprodukte in China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tianshan Aluminium Group Co.,Ltd produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Primäraluminium, vorgebrannte Anoden, hochreines Aluminium, Aluminiumoxid und Aluminiumfolienprodukte in China und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Originalaluminiumplatten, hochreines Aluminium, Aluminiumoxidplatten, Aluminiumfolie und Aluminiumfolienmaterial sowie in anderen Segmenten tätig. Das Unternehmen bietet Bauxit, Anodenkohlenstoff, elektrolytisches Aluminium und Aluminiumfolie für Energiebatterien sowie Dienstleistungen zur Stromerzeugung und Tiefverarbeitung von Aluminium an. Es liefert auch Aluminiumbarren; Kohlenstoff und seine Produkte; Ofenbeschickungsprodukte; Aluminiumlegierungsmaterialien; Aluminiumhydroxid; umfassende Dienstleistungen für die Energiewirtschaftskette; Aluminiumschmelzen; hochpräzise technische Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Aluminiumtechnik; sowie berufliche und technische Ausbildungsdienste. Darüber hinaus betreibt sie den Großhandel mit Metallen und Metallerzen; Bau und Betrieb von Eisenbahnen; Abbau und Verkauf von Branntkalk; Dienstleistungen im Bereich Logistikmanagement; und internationale Handels- und Auslandsinvestitionsaktivitäten. Tianshan Aluminium Group Co.,Ltd wurde 1997 gegründet und hat seinen Sitz in Shanghai, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tianshan Aluminum Group entwickelte sich von ¥28.7B (FY2021) auf ¥29.5B (FY2025), rund +0.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥4.8B (+5.9%/Jahr seit FY2021).

002532 ist 12% überbewertet. Mit Shandong Hongqiao Aluminum Industry Holding vergleichen →

Vergleichsgruppe

Aluminum · 83 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Aluminum-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.