Aluminum Corporation (601600) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · CN · Marktkap. 141B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 54% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥5.51). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (55/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥3.65 – ¥15.70 · Fair‑Value‑Band ¥3.30 – ¥5.51 · der Kurs von ¥9.61 notiert über dem Fair Value von ¥4.40. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Aluminum Corporation (601600) notiert aktuell bei ¥9.61, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥4.40 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 55/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Aluminum Corporation einen Umsatz von 244B CNY bei einer Nettomarge von 6.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 40.1B CNY. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥3.30 (Bear Case) bis ¥5.51 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥9.61 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 39% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 44% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 19% Fair-Value-Potenzial, 601600 ist mit -54% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (¥32.58) gegenüber Substanzwert (¥3.80). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Aluminium Corporation of China Limited beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften hauptsächlich mit der Exploration und dem Abbau von Bauxit, Kohle und anderen Ressourcen in der Volksrepublik China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Aluminium Corporation of China Limited beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften hauptsächlich mit der Exploration und dem Abbau von Bauxit, Kohle und anderen Ressourcen in der Volksrepublik China und international. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Aluminiumoxid, Primäraluminium, Energie, Marketing sowie Unternehmens- und sonstige Betriebsbereiche. Das Segment Alumina fördert und kauft Bauxit und andere Rohstoffe; raffiniert Bauxit zu Aluminiumoxid; und verkauft Aluminiumoxid sowie produziert und verkauft raffiniertes Aluminiumoxid, Gallium und Multiform-Aluminiumoxid-Bauxit. Das Segment Primäraluminium beschafft Aluminiumoxid und andere Rohstoffe, Hilfsstoffe und Strom; und produziert und vertreibt Kohlenstoff-, Aluminiumlegierungs- und andere elektrolytische Aluminiumprodukte. Das Segment Energie fördert den Abbau von Kohlevorkommen; erzeugt und verkauft Strom aus Wärme-, Wind- und Solarenergiequellen an regionale Stromnetzunternehmen; und stellt strombezogene Geräte her. Das Segment Marketing handelt mit Aluminiumoxid, Primäraluminium, Aluminiumverarbeitungsprodukten, anderen Nichteisenmetallprodukten, Kohleprodukten sowie Roh- und Zusatzmaterialien. und erbringt Logistik- und Transportdienstleistungen. Das Segment Corporate and Other Operating bietet Forschungs- und Entwicklungsdienstleistungen an; und engagiert sich in anderen Geschäftsaktivitäten im Zusammenhang mit Aluminium. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Erwerb, der Herstellung und dem Vertrieb von Bauxitminen und Kalksteinerz; Ingenieurprojekt; thermoelektrische Versorgung und Investitionsmanagement; und Import- und Exportaktivitäten sowie Herstellung und Vertrieb von Anoden- und Kathodenkohlenstoffprodukten. Aluminium Corporation of China Limited wurde 2001 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Aluminum Corporation entwickelte sich von ¥299B (FY2021) auf ¥240B (FY2025), rund −5.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥12.7B (+21.8%/Jahr seit FY2021).

601600 ist 54% überbewertet. Mit Shandong Hongqiao Aluminum Industry Holding vergleichen →

Vergleichsgruppe

Aluminum · 83 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Aluminum-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.