American Assets Trust, Inc (AAT) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $1.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 31% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($15.81). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $13.46 – $30.72 · Fair‑Value‑Band $11.17 – $15.81 · der Kurs von $22.83 notiert über dem Fair Value von $15.81. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

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Analyse

American Assets Trust, Inc (AAT) notiert aktuell bei $22.83, während unser modellbasierter Fair Value bei $15.81 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte American Assets Trust, Inc einen Umsatz von $434M bei einer Nettomarge von 4.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.2%. Die Nettoverschuldung beträgt $1.6B. Fundamentaldaten Stand 07.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $11.17 (Bear Case) bis $15.81 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $22.83 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 33% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, AAT ist mit -31% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($15.90) gegenüber Wachstums-DCF ($2.82). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

American Assets Trust, Inc. ist ein vertikal integrierter und selbstverwalteter Immobilieninvestmentfonds mit umfassendem Serviceangebot.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

American Assets Trust, Inc. ist ein vertikal integrierter und selbstverwalteter Immobilieninvestmentfonds mit umfassendem Serviceangebot. Das Unternehmen verfügt über mehr als 55 Jahre Erfahrung im Erwerb, der Verbesserung, der Entwicklung und der Verwaltung erstklassiger Büro-, Einzelhandels- und Wohnimmobilien in den gesamten Vereinigten Staaten und in einigen der dynamischsten Märkte des Landes mit den höchsten Eintrittsbarrieren, vor allem in Südkalifornien, Nordkalifornien, Washington, Oregon, Texas und Hawaii. Sein Büroportfolio umfasst etwa 4,3 Millionen Quadratmeter vermietbare Fläche und sein Einzelhandelsportfolio umfasst etwa 2,4 Millionen Quadratmeter vermietbare Fläche. Darüber hinaus besitzt das Unternehmen eine gemischt genutzte Immobilie (einschließlich etwa 94.000 vermietbarer Quadratmeter Einzelhandelsfläche und eines All-Suite-Hotels mit 369 Zimmern) und 2.302 Mehrfamilieneinheiten. Im Jahr 2011 wurde das Unternehmen als Nachfolger des Immobiliengeschäfts von American Assets, Inc. gegründet, einem 1967 gegründeten Privatunternehmen, das über umfangreiche Erfahrung, langjährige Beziehungen und umfassende Kenntnisse seiner Kernmärkte, Teilmärkte und Anlageklassen verfügt. American Assets Trust, Inc. hat seinen Hauptsitz in San Diego, Kalifornien. American Assets Trust, Inc. wurde 1967 in Maryland gegründet und hat seinen Sitz in San Diego, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von American Assets Trust, Inc entwickelte sich von $376M (FY2021) auf $436M (FY2025), rund +3.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $71.4M (+18.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Diversified · 165 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.