First Sponsor Group (ADN) Fair Value & Analyse

Immobilien · SG · Marktkap. 1.2B SGD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 46% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (0.6700 SGD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (39/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.9307 SGD – 1.24 SGD · Fair‑Value‑Band 0.4000 SGD – 0.6700 SGD · der Kurs von 1.00 SGD notiert über dem Fair Value von 0.5400 SGD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

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Analyse

First Sponsor Group (ADN) notiert aktuell bei 1.00 SGD, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.5400 SGD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 46.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte First Sponsor Group einen Umsatz von 292M SGD bei einer Nettomarge von -27.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -3.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.3B SGD. Fundamentaldaten Stand 09.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.4000 SGD (Bear Case) bis 0.6700 SGD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1.00 SGD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, ADN ist mit -46% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (1.30 SGD) gegenüber Dividendendiskontierung (0.4700 SGD). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

First Sponsor Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, investiert in, entwickelt und verkauft Wohn- und Gewerbeimmobilien in der Volksrepublik China, Europa und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Immobilienentwicklung, Immobilieninvestitionen, Immobilienfinanzierung und Hotelbetrieb tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

First Sponsor Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, investiert in, entwickelt und verkauft Wohn- und Gewerbeimmobilien in der Volksrepublik China, Europa und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Immobilienentwicklung, Immobilieninvestitionen, Immobilienfinanzierung und Hotelbetrieb tätig. Sie vergibt verzinsliche Darlehen an assoziierte Unternehmen, Joint Ventures und Dritte. Das Unternehmen beschäftigt sich auch mit der Zeichnung von Schuldtiteln; Betrieb und Bereitstellung von Immobilienfinanzierungsdienstleistungen; Entwicklung und Kauf von Immobilien zum Verkauf; Entwicklung und Kauf von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien, einschließlich Hotels zur Erzielung von Mieteinnahmen; und Entwicklungsprojekte, die Büro-, Einzelhandels-, Wohn- und Hotelentwicklungen umfassen, und besitzt und betreibt Hotels und eine Thermalquelle. Das Unternehmen wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Singapur.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von First Sponsor Group entwickelte sich von 589M SGD (FY2021) auf 292M SGD (FY2025), rund −16.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −78.8M SGD.

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.