Aspen Group (APZ) Fair Value & Analyse

Immobilien · AU · Marktkap. A$1.1B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 51% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$3.28). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (44/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne (A$1.77 bis A$3.28) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$0.9739 – A$6.29 · Fair‑Value‑Band A$1.77 – A$3.28 · der Kurs von A$5.27 notiert über dem Fair Value von A$2.60. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Aspen Group (APZ) notiert aktuell bei A$5.27, während unser modellbasierter Fair Value bei A$2.60 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 50.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Aspen Group einen Umsatz von A$127M bei einer Nettomarge von 48.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 37.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.0%. Die Nettoverschuldung beträgt A$121M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$1.77 (Bear Case) bis A$3.28 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$5.27 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 54% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -30% Fair-Value-Potenzial, APZ ist mit -51% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (A$3.09) gegenüber Dividendendiskontierung (A$1.04). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Aspen Group ist ein zusammengesetztes Unternehmen, das aus Aspen Group Limited (das Unternehmen) und seinen kontrollierten Unternehmen sowie Aspen Property Trust und seinen kontrollierten Unternehmen besteht.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Aspen Group ist ein zusammengesetztes Unternehmen, das aus Aspen Group Limited (das Unternehmen) und seinen kontrollierten Unternehmen sowie Aspen Property Trust und seinen kontrollierten Unternehmen besteht. Aspen wurde mit dem Ziel gegründet, eine gemeinsame Notierung des Trusts und des Unternehmens sowie der von ihnen kontrollierten Unternehmen an der ASX zu ermöglichen, wobei beide Unternehmen zusammengeführt werden. Die Treuhandurkunde und die Satzung der Gesellschaft stellen sicher, dass, solange die beiden Unternehmen gemeinsam notiert bleiben, die Anzahl der Anteile im Trust und die Anzahl der Aktien der Gesellschaft gleich sind und dass Anteilsinhaber und Anteilseigner identisch sind. Mit der Gründung von Aspen im Rahmen einer Heftvereinbarung verfolgt die kombinierte Gruppe gemeinsame Geschäftsziele und agiert als kombiniertes Unternehmen im Kerngeschäft, nämlich dem Besitz, der Entwicklung und dem Betrieb erschwinglicher Unterkünfte. Der Trust, das Unternehmen und die von ihnen kontrollierten Unternehmen haben ihren Sitz in Australien. Der konsolidierte Jahresabschluss von Aspen für das am 30. Juni 2025 endende Jahr ist ein kombinierter Jahresabschluss, der die Finanzberichte und begleitenden Anmerkungen sowohl des Unternehmens als auch des Trusts sowie ihrer Tochtergesellschaften und ihrer Anteile an assoziierten Unternehmen und gemeinsam kontrollierten Unternehmen darstellt. Aspen ist ein gewinnorientiertes Unternehmen und befasst sich hauptsächlich mit der Investition in und dem Betrieb von Unterkünften. Die Aspen Group wurde 2001 in Australien gegründet. Die Adresse des eingetragenen Firmensitzes von Aspen ist Suite 21, 285A Crown Street, Surry Hills, New South Wales 2010.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Aspen Group entwickelte sich von A$35.5M (FY2021) auf A$108M (FY2025), rund +32.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei A$57.1M (+22.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Diversified · 138 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.