Ascencio SA (ASCE) Fair Value & Analyse

Immobilien · BE · Marktkap. €358M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 15% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (€44.02 bis €86.15) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €32.50 – €53.30 · Fair‑Value‑Band €44.02 – €86.15 · der Kurs von €52.50 notiert unter dem Fair Value von €60.39. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Ascencio SA (ASCE) notiert aktuell bei €52.50, während unser modellbasierter Fair Value bei €60.39 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ascencio SA einen Umsatz von €62.3M bei einer Nettomarge von 58.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €294M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €44.02 (Bear Case) bis €86.15 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €52.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, ASCE ist mit 15% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€71.09) gegenüber Substanzwert (€43.67). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ascencio SA ist eine Gesellschaft belgischen Rechts, die sich auf gewerbliche Immobilieninvestitionen, insbesondere Supermärkte und Fachmarktzentren, spezialisiert hat. Das Unternehmen ist in Belgien, Frankreich und Spanien unter den Status SIR, SIIC und SOCIMI vertreten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ascencio SA ist eine Gesellschaft belgischen Rechts, die sich auf gewerbliche Immobilieninvestitionen, insbesondere Supermärkte und Fachmarktzentren, spezialisiert hat. Das Unternehmen ist in Belgien, Frankreich und Spanien unter den Status SIR, SIIC und SOCIMI vertreten. Mit ihrem multidisziplinären Team verwaltet sie ihre Vermögenswerte und die Beziehungen zu ihren Einzelhandelsmietern verantwortungsbewusst, insbesondere im Hinblick auf Nachhaltigkeit. Der Verkehrswert seines Portfolios beträgt rund 770 Millionen Euro, verteilt auf knapp 100 Immobilien mit einer Gesamtfläche von rund 450.000 m² und erwirtschaftet Mieteinnahmen von rund 54 Millionen Euro pro Jahr. Ascencio SA ist an der Euronext Brüssel notiert. Die Marktkapitalisierung betrug zum 31. Dezember 2025 350 Millionen Euro. Ascencio SA wurde 2006 in Belgien gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ascencio SA entwickelte sich von €53.2M (FY2021) auf €62.4M (FY2025), rund +4.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €35.6M (−6.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.