Banco Comercial Português, S.A (BCP) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · PT · Marktkap. €15.2B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 12% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.0980 – €1.03 · Fair‑Value‑Band €0.6700 – €1.12 · der Kurs von €1.03 notiert über dem Fair Value von €0.9000. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

Banco Comercial Português, S.A (BCP) notiert aktuell bei €1.03, während unser modellbasierter Fair Value bei €0.9000 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banco Comercial Português, S.A einen Umsatz von €3.7B bei einer Nettomarge von 29.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €2.1B. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.6700 (Bear Case) bis €1.12 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €1.03 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 67% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, BCP ist mit -12% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€0.7400) gegenüber Substanzwert (€0.3500). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Banco Comercial Português, S.A. beschäftigt sich mit der Bereitstellung verschiedener Bank- und Finanzprodukte und -dienstleistungen in Portugal und international. Das Unternehmen ist im Privatkundengeschäft tätig. Unternehmen und Unternehmen; Private Banking; Internationales Geschäft und andere Segmente.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Banco Comercial Português, S.A. beschäftigt sich mit der Bereitstellung verschiedener Bank- und Finanzprodukte und -dienstleistungen in Portugal und international. Das Unternehmen ist im Privatkundengeschäft tätig. Unternehmen und Unternehmen; Private Banking; Internationales Geschäft und andere Segmente. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Finanzprodukten und -dienstleistungen an, darunter Girokonten, Zahlungssysteme, Spar- und Anlageprodukte, Private Banking, Vermögensverwaltung und Investmentbanking-Dienstleistungen wie Hypothekendarlehen, Privatkredite, Geschäftsbankgeschäfte, Leasing, Factoring, Versicherungen und andere Produkte. Das Unternehmen ist außerdem in den Bereichen Investmentfonds- und Immobilienverwaltung, E-Commerce, Webportale, Leasing, Beratung, Maklergeschäft, Marketing und Verwaltung von Immobilieninvestmentfonds tätig. und Internet-, Telefon- und Mobile-Banking-Dienste sowie der Kauf und Verkauf von Immobilien. Darüber hinaus werden Kredit-, Debit- und Prepaidkarten angeboten. Privat-, Hypotheken-, Autokredite und Gehaltskredite; Kranken-, Auto-, Lebens-, Reise-, Unfall-, Haus-, Haustier-, Arbeitsunfall-, Zahlungsschutz- sowie Transport- und Rückführungsversicherung; Altersvorsorgedienste; strukturierte Produkte, diskretionäre Verwaltung, Investmentfonds und andere Technologien und Dienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen kurz-, mittel- und langfristige Finanzierungslösungen an; Finanzierung internationaler Operationen; und Treasury-Dienstleistungen. Banco Comercial Português, S.A. wurde 1985 gegründet und hat seinen Sitz in Porto, Portugal.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banco Comercial Português, S.A entwickelte sich von €2.5B (FY2021) auf €3.9B (FY2025), rund +11.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.0B (+64.8%/Jahr seit FY2021).

BCP ist 12% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.