BrightSpire Capital, Inc (BRSP) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $713M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 30% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($3.59 bis $6.53) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $3.67 – $6.25 · Fair‑Value‑Band $3.59 – $6.53 · der Kurs von $5.12 notiert über dem Fair Value von $3.59. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

BrightSpire Capital, Inc (BRSP) notiert aktuell bei $5.12, während unser modellbasierter Fair Value bei $3.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte BrightSpire Capital, Inc einen Umsatz von $336M bei einer Nettomarge von -9.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -4.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $2.4B. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $3.59 (Bear Case) bis $6.53 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $5.12 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, BRSP ist mit -30% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung ($6.13) gegenüber Multiplikatoren ($3.66). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

BrightSpire Capital, Inc. ist als Credit Real Estate Investment Trust für gewerbliche Immobilien (CRE) in den Vereinigten Staaten und Norwegen tätig. Das Unternehmen betreibt vorrangige und Mezzanine-Darlehen sowie Vorzugskapital. Nettovermietete und sonstige Immobilien; sowie die Segmente Corporate und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

BrightSpire Capital, Inc. ist als Credit Real Estate Investment Trust für gewerbliche Immobilien (CRE) in den Vereinigten Staaten und Norwegen tätig. Das Unternehmen betreibt vorrangige und Mezzanine-Darlehen sowie Vorzugskapital. Nettovermietete und sonstige Immobilien; sowie die Segmente Corporate und Sonstiges. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Erstellung, den Erwerb, die Finanzierung und die Verwaltung eines diversifizierten Portfolios von CRE-Schuldinvestitionen, bestehend aus vorrangigen Hypothekendarlehen, Mezzanine-Darlehen, bevorzugten Kapitalbeteiligungen, netto vermieteten Immobilien und anderen Immobilienobjekten sowie CRE-Schuldtiteln. Darüber hinaus betreibt sie Geldmarktaktivitäten; und investiert in Private-Equity-Fonds. Das Unternehmen hat sich dafür entschieden, als Immobilieninvestmentfonds besteuert zu werden. Infolgedessen würde das Unternehmen nicht der Körperschaftssteuer des Bundes unterliegen, wenn es mindestens 90 % seines steuerpflichtigen Einkommens an seine Aktionäre ausschüttet. Das Unternehmen war früher als Colony Credit Real Estate, Inc. bekannt und änderte im Juni 2021 seinen Namen in BrightSpire Capital, Inc.. BrightSpire Capital, Inc. wurde 2017 gegründet und hat seinen Sitz in New York, New York.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von BrightSpire Capital, Inc entwickelte sich von $323M (FY2021) auf $332M (FY2025), rund +0.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$31.1M.

BRSP ist 30% überbewertet. Mit Annaly Capital Management, Inc vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Reminder - BrightSpire Capital (BRSP) Goes Ex-Dividend Soon Nasdaq · 29.06.2026
• BrightSpire (BRSP) Q1 2026 Earnings Transcript Yahoo Finance · 30.04.2026
• BrightSpire BRSP Q4 2025 Earnings Call Transcript Yahoo Finance · 18.02.2026
• BrightSpire Capital, Inc. Q4 2025 Earnings Call Summary Yahoo Finance · 18.02.2026

Vergleichsgruppe

REIT - Mortgage · 40 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Mortgage-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.