Butn Limited (BTN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · AU · Marktkap. A$6.9M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 55% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (25/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (A$0.0156). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modelle laufen eng zusammen (A$0.0156 bis A$0.0171), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$0.0110 – A$0.5050 · Fair‑Value‑Band A$0.0156 – A$0.0171 · der Kurs von A$0.0110 notiert unter dem Fair Value von A$0.0170. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Butn Limited (BTN) notiert aktuell bei A$0.0110, während unser modellbasierter Fair Value bei A$0.0170 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 25/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Butn Limited einen Umsatz von A$7.7M bei einer Nettomarge von -61.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 11.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -43.0%. Die Nettoverschuldung beträgt A$74.7M. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$0.0156 (Bear Case) bis A$0.0171 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$0.0110 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -41% Fair-Value-Potenzial, BTN ist mit 55% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (A$0.0700) gegenüber Dividendendiskontierung (A$0.0200). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Butn Limited bietet Transaktionsfinanzierung für kleine und mittlere Unternehmen in Australien. Das Unternehmen bietet Butn Butn Terms, eine Lösung, die es Unternehmen ermöglicht, ihre Debitorenbuchhaltung auszulagern; und Butn Pay, eine Lösung zum sofortigen Kauf von Waren und Dienstleistungen und zur Auswahl der Rückzahlungsbedingungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Butn Limited bietet Transaktionsfinanzierung für kleine und mittlere Unternehmen in Australien. Das Unternehmen bietet Butn Butn Terms, eine Lösung, die es Unternehmen ermöglicht, ihre Debitorenbuchhaltung auszulagern; und Butn Pay, eine Lösung zum sofortigen Kauf von Waren und Dienstleistungen und zur Auswahl der Rückzahlungsbedingungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Factoring, Supply-Chain-Finanzierung und Provisionsförderung in einer Vielzahl von Branchen an. Das Unternehmen wurde 2015 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Balaclava, Australien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2024 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Butn Limited entwickelte sich von A$4.5M (FY2020) auf A$334K (FY2024), rund −48.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2024 bei −A$2.7M.

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Vergleichsgruppe

Credit Services · 331 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Credit Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.