BVZ Holding (BVZN) Fair Value & Analyse
Industrie · CH · Marktkap. CHF 335M
Fair Value Stand: 18.07.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 23 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −9.0% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 23% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (CHF 1,160 bis CHF 2,292) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne CHF 601.37 – CHF 1,890 · Fair‑Value‑Band CHF 1,160 – CHF 2,292 · der Kurs von CHF 1,710 notiert über dem Fair Value von CHF 1,315. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.
Analyse
BVZ Holding (BVZN) notiert aktuell bei CHF 1,710, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 1,315 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 23.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte BVZ Holding einen Umsatz von CHF 224M bei einer Nettomarge von 14.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.9%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 305M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 1,160 (Bear Case) bis CHF 2,292 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 1,710 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 84% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -28% Fair-Value-Potenzial, BVZN ist mit -23% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (CHF 2,910) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 206.51). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 18.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 53 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 82
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die BVZ Holding AG ist über ihre Tochtergesellschaften in der Erbringung öffentlicher Verkehrs- und Tourismusdienstleistungen in der Schweiz tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die BVZ Holding AG ist über ihre Tochtergesellschaften in der Erbringung öffentlicher Verkehrs- und Tourismusdienstleistungen in der Schweiz tätig. Das Unternehmen bietet Transporte auf der Matterhorn Gotthard Bahn zwischen Disentis und Göschenen sowie Zermatt an; Täsch-Zermatt-Zugshuttle, Autotransport am Furkapass, Gütertransport zwischen Visp und Zermatt sowie touristische Angebote der Gornergrat Bahn und des Glacier Express. Darüber hinaus ist sie in der Vermietung von Renditeliegenschaften tätig. Die BVZ Holding AG wurde 1891 gegründet und hat ihren Sitz in Brig, Schweiz.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von BVZ Holding entwickelte sich von CHF 139M (FY2021) auf CHF 193M (FY2025), rund +8.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 32.2M (+73.1%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +3.4 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.0 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
BVZN ist 23% überbewertet. Mit Union Pacific Corporation vergleichen →
Vergleichsgruppe
Railroads · 111 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Railroads-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 30/100
Werte & ESG
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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Railroads-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 18.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Union Pacific Corporation UNP | $301.75 | $144.60 | -52% |
| CSX Corporation CSX | $49.41 | $12.85 | -74% |
| Canadian Pacific Kansas City Limited CP | $92.91 | $35.00 | -62% |
| Canadian National Railway Company CNI | $128.22 | $92.63 | -28% |
| Norfolk Southern Corporation NSC | $327.47 | $117.90 | -64% |
| Westinghouse Air Brake Technologies Corporation WAB | $259.71 | $144.80 | -44% |
| Beijing-Shanghai High-Speed Railway Co 601816 | ¥4.82 | ¥5.65 | +17% |
| CRRC Corporation 601766 | ¥5.65 | ¥9.53 | +69% |
| Daqin Railway Co 601006 | ¥4.85 | ¥6.24 | +29% |
| Hyundai Rotem Company 064350 | 167,700 KRW | 125,182 KRW | -25% |
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Häufige Fragen
Ist BVZ Holding (BVZN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von BVZN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von BVZN?
Wie hoch ist der Umsatz von BVZ Holding (BVZN)?
Wie hoch ist die Nettomarge von BVZN?
Zahlt BVZ Holding eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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