CITY DEVELOPMENTS LIMITED (C09) Fair Value & Analyse
Immobilien · SG · Marktkap. 7,0 Mrd. SGD (≈ 4,7 Mrd. €) · ISIN SG1R89002252
Was ist CITY DEVELOPMENTS LIMITED wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, der Kurs liegt aktuell 28 % unter unserem Fair Value von 11,98 SGD.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 23.08.2026
Aus 7 Bewertungsmodellen · vor 13 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +9,6 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (40/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (8,99 SGD). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 4,13 SGD – 9,71 SGD · Fair‑Value‑Band 8,99 SGD – 14,97 SGD · der Kurs von 8,60 SGD notiert unter dem Fair Value von 11,98 SGD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.08.2026.
Analyse
CITY DEVELOPMENTS LIMITED (C09) notiert aktuell bei 8,60 SGD, während unser modellbasierter Fair Value bei 11,98 SGD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28,2 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 11,98 SGD je Aktie; damit liegen 3 der 7 gerechneten Modelle über dem Kurs von 8,60 SGD. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 2,09 SGD, und 4 der 7 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CITY DEVELOPMENTS LIMITED einen Umsatz von 3,6 Mrd. SGD bei einer Nettomarge von 17,6 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 11,3 Mrd. SGD. Fundamentaldaten Stand 23.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 8,99 SGD (Bear Case) bis 14,97 SGD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 8,60 SGD liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 67 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −19 % Fair-Value-Potenzial, C09 ist mit 39 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,2910 SGD je Aktie einbehalten, das entspricht 2,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 7 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (11,98 SGD) gegenüber Dividendendiskontierung (2,09 SGD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 23.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 37 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 67
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
City Developments Limited (CDL) ist ein führendes globales Immobilienunternehmen mit einem Netzwerk, das 167 Standorte in 28 Ländern und Regionen umfasst. Die an der Börse von Singapur notierte Gruppe ist gemessen an der Marktkapitalisierung eines der größten Unternehmen.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
City Developments Limited (CDL) ist ein führendes globales Immobilienunternehmen mit einem Netzwerk, das 167 Standorte in 28 Ländern und Regionen umfasst. Die an der Börse von Singapur notierte Gruppe ist gemessen an der Marktkapitalisierung eines der größten Unternehmen. Sein einkommensstabiles und geografisch vielfältiges Portfolio umfasst Wohnhäuser, Büros, Hotels, Serviced Apartments, Studentenunterkünfte, Einkaufszentren und integrierte Entwicklungen. Mit einer nachgewiesenen Erfolgsgeschichte von über 60 Jahren in der Immobilienentwicklung, -investition und -verwaltung hat die Gruppe über 55.000 Häuser entwickelt und besitzt weltweit rund 23 Millionen Quadratfuß Bruttogeschossfläche für Wohnimmobilien zur Vermietung, Gewerbe und Gastronomie. Die Gruppe besitzt, betreibt und verwaltet mehr als 160 Hotels weltweit, viele davon in wichtigen Gateway-Städten, hauptsächlich über ihr Flaggschiff Millennium Hotels and Resorts (MHR). City Developments Limited wurde am 7. September 1963 gegründet und in Singapur eingetragen.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von CITY DEVELOPMENTS LIMITED entwickelte sich von 2,6 Mrd. SGD (FY2021) auf 3,6 Mrd. SGD (FY2025), rund +8,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 630 Mio. SGD (+59,4 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.
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Vergleichsgruppe
Real Estate - Development · 567 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Real Estate - Development-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 23.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Sun Hung Kai Properties Limited 80016 | 109,70 HK$ | 88,93 HK$ | −19 % |
| China Resources Land Limited 1109 | 35,24 HK$ | 72,16 HK$ | +105 % |
| Vinhomes Joint Stock Company VHM | 71.700 VND | 109.431 VND | +53 % |
| CK Asset Holdings 1113 | 47,34 HK$ | 68,85 HK$ | +45 % |
| Hongkong Land Holdings H78 | 8,20 $ | 1,52 $ | −81 % |
| DLF Limited DLF | 667,10 ₹ | 170,24 ₹ | −74 % |
| China Overseas Land & Investment Limited 0688 | 13,76 HK$ | 22,92 HK$ | +67 % |
| Macrotech Developers Limited LODHA | 1.244 ₹ | 583,42 ₹ | −53 % |
| Sino Land Company 0083 | 10,33 HK$ | 6,99 HK$ | −32 % |
| PT Pantai Indah Kapuk Dua Tbk, PANI | 5.925 IDR | 1.325 IDR | −78 % |
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Häufige Fragen
Ist CITY DEVELOPMENTS LIMITED (C09) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von C09?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von C09?
Wie hoch ist der Umsatz von CITY DEVELOPMENTS LIMITED (C09)?
Wie hoch ist die Nettomarge von C09?
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