Dampskibsselskabet Norden A/S (DNORD) Fair Value & Analyse

Industrie · DK · Marktkap. 9.2B DKK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 76% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 95.74). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 83.70 – kr 401.99 · Fair‑Value‑Band kr 56.78 – kr 95.74 · der Kurs von kr 320.20 notiert über dem Fair Value von kr 76.59. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Dampskibsselskabet Norden A/S (DNORD) notiert aktuell bei kr 320.20, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 76.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 76.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Dampskibsselskabet Norden A/S einen Umsatz von 3.1B DKK bei einer Nettomarge von 3.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 633M DKK. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 56.78 (Bear Case) bis kr 95.74 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 320.20 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 69% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 67% Fair-Value-Potenzial, DNORD ist mit -76% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (kr 81.11) gegenüber Dividendendiskontierung (kr 18.20). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Dampskibsselskabet Norden A/S, ein Reedereiunternehmen, besitzt und betreibt weltweit Trockenfracht- und Tankschiffe. Das Unternehmen ist in den Segmenten Trockenbetreiber „große Schiffe“, Trockenbetreiber „kleine Schiffe“, Tankerbetreiber, Trockeneigner, Tankereigner und Logistik tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Dampskibsselskabet Norden A/S, ein Reedereiunternehmen, besitzt und betreibt weltweit Trockenfracht- und Tankschiffe. Das Unternehmen ist in den Segmenten Trockenbetreiber „große Schiffe“, Trockenbetreiber „kleine Schiffe“, Tankerbetreiber, Trockeneigner, Tankereigner und Logistik tätig. Das Unternehmen bietet see- und hafenbasierte Frachtdienste für Massengüter wie Agrargüter, Erze, Mineralien und Kohle; Projektladung, einschließlich Windmühle, Komponenten, Maschinen, Stahl und forstwirtschaftliche Produkte; und flüssige Massengüter wie Diesel, Benzin, Kerosin und Weichöl. Die Flotte umfasst eigene und geleaste Schiffe, extern gecharterte Tonnage und einen Tankerpool. Dampskibsselskabet Norden A/S wurde 1871 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hellerup, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Dampskibsselskabet Norden A/S entwickelte sich von kr 3.6B (FY2021) auf kr 3.2B (FY2025), rund −2.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 125M (−11.6%/Jahr seit FY2021).

DNORD ist 76% überbewertet. Mit Adani Ports and Special Economic Zone Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Marine Shipping · 231 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Marine Shipping-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 20/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.