Turism, Hoteluri, Restaurante Marea Neagra S.A (EFO) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · RO · Marktkap. 148M RON

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 79% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 79/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (0.2200 RON). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.1095 RON – 0.8000 RON · Fair‑Value‑Band 0.1400 RON – 0.2200 RON · der Kurs von 0.7600 RON notiert über dem Fair Value von 0.1600 RON. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Turism, Hoteluri, Restaurante Marea Neagra S.A (EFO) notiert aktuell bei 0.7600 RON, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.1600 RON liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 79/100 (hohe Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Turism, Hoteluri, Restaurante Marea Neagra S.A einen Umsatz von 35.0M RON bei einer Nettomarge von 4.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 210.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.7%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 9.4. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.1400 RON (Bear Case) bis 0.2200 RON (Bull Case); der aktuelle Kurs von 0.7600 RON liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 85% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, EFO ist mit -79% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (1.16 RON) gegenüber Multiplikatoren (0.0500 RON). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Turism, Hoteluri, Restaurante Marea Neagra S.A. beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Touristenunterkünften, öffentlichem Catering und Unterhaltungsdienstleistungen in Rumänien. Es betreibt Hotels, Restaurants, Bars, Buffets und Spas. Das Unternehmen war früher als S.C. Eforie S.A.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Turism, Hoteluri, Restaurante Marea Neagra S.A. beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Touristenunterkünften, öffentlichem Catering und Unterhaltungsdienstleistungen in Rumänien. Es betreibt Hotels, Restaurants, Bars, Buffets und Spas. Das Unternehmen war früher als S.C. Eforie S.A. bekannt und änderte seinen Namen im Januar 2005 in Turism, Hoteluri, Restaurante Marea Neagra S.A.. Turism, Hoteluri, Restaurante Marea Neagra S.A. wurde 1991 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Constanta, Rumänien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Turism, Hoteluri, Restaurante Marea Neagra S.A entwickelte sich von 40.1M RON (FY2021) auf 972K RON (FY2025), rund −60.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 14.4M RON (−27.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Resorts & Casinos · 76 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Resorts & Casinos-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.