FNCDY Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $7.5B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 27% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($17.47). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (48/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

57‑Monats‑Spanne $8.41 – $17.03 · Fair‑Value‑Band $17.47 – $23.47 · der Kurs von $15.55 notiert unter dem Fair Value von $19.70. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

FNCDY (FNCDY) notiert aktuell bei $15.55, während unser modellbasierter Fair Value bei $19.70 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 26.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte FNCDY einen Umsatz von $1.1B bei einer Nettomarge von 64.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.4%. Die Nettoverschuldung beträgt $9.4B. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $17.47 (Bear Case) bis $23.47 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $15.55 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, FNCDY ist mit 27% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($20.93) gegenüber Wachstums-DCF ($5.86). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Covivio erfindet das Benutzererlebnis von heute und gestaltet die Stadt von morgen. Covivio, ein vorzugsweise europäischer Immobilienakteur, rückt näher an die Endnutzer heran, erfasst ihre Wünsche, kombiniert Arbeiten, Reisen, Wohnen und verkauft gemeinsam Wohnräume.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Covivio erfindet das Benutzererlebnis von heute und gestaltet die Stadt von morgen. Covivio, ein vorzugsweise europäischer Immobilienakteur, rückt näher an die Endnutzer heran, erfasst ihre Wünsche, kombiniert Arbeiten, Reisen, Wohnen und verkauft gemeinsam Wohnräume. Covivio, ein führender europäischer Betreiber mit einem Vermögen von 23,7 Milliarden Euro, unterstützt Unternehmen und Marken, Hotels und Gebiete bei ihren Herausforderungen der Attraktivität, Transformation und verantwortungsvollen Leistung. Der Aufbau von Wohlbefinden und dauerhaften Verbindungen ist die Daseinsberechtigung von Covivio, die seine Rolle als verantwortungsvoller Immobilienbetreiber gegenüber allen seinen Stakeholdern zum Ausdruck bringt: Kunden, Aktionäre und Partner, Finanziers, interne Teams, Gemeinden, zukünftige Generationen. Darüber hinaus eröffnet die lebendige Herangehensweise an Immobilien den Teams spannende Projektperspektiven und Karrierewege. Covivio wurde 1963 in Frankreich gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von FNCDY entwickelte sich von $866M (FY2021) auf $1.4B (FY2025), rund +12.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $739M (−5.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Diversified · 165 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.