Forus S.A (FORUS) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · CL · Marktkap. 521B CLP

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 22% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (57/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (1,431 CLP bis 2,921 CLP) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 603.89 CLP – 2,482 CLP · Fair‑Value‑Band 1,431 CLP – 2,921 CLP · der Kurs von 1,908 CLP notiert unter dem Fair Value von 2,337 CLP. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Forus S.A (FORUS) notiert aktuell bei 1,908 CLP, während unser modellbasierter Fair Value bei 2,337 CLP liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Forus S.A einen Umsatz von 404B CLP bei einer Nettomarge von 6.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 19.7B CLP. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1,431 CLP (Bear Case) bis 2,921 CLP (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1,908 CLP liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 29% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, FORUS ist mit 22% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (2,192 CLP) gegenüber Substanzwert (661.88 CLP). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Forus S.A. entwirft, entwickelt, vermarktet und vertreibt Schuhe, Bekleidung, Accessoires sowie Schönheits- und Körperpflegeprodukte in Chile, Peru, Kolumbien und Uruguay.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Forus S.A. entwirft, entwickelt, vermarktet und vertreibt Schuhe, Bekleidung, Accessoires sowie Schönheits- und Körperpflegeprodukte in Chile, Peru, Kolumbien und Uruguay. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Markennamen CAT, RKF, Columbia, Under Armour, Merrell, BSoul, VANS, Hush Puppies, Azaleia, Norseg und seit diesem Jahr auch Crocs und L'OCCITANE en Provence an. Das Unternehmen bedient seine Kunden über Vertriebskanäle, zu denen physische Geschäfte, E-Commerce-Websites sowie Großhandels- und Drittanbieter-Marktplätze gehören. Das Unternehmen war früher als Comercial Hush Puppies Chile Limitada bekannt und änderte seinen Namen im Dezember 1991 in Forus S.A.. Forus S.A. wurde 1980 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Santiago, Chile. Forus S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Inversiones Costanera Limitada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Forus S.A entwickelte sich von 295B CLP (FY2021) auf 404B CLP (FY2025), rund +8.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 27.5B CLP (−8.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Apparel Retail · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Apparel Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.