Ha Do Group (HDG) Fair Value & Analyse

Immobilien · VN · Marktkap. 7.2T VND

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 103% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (19,466 VND). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (19,466 VND bis 49,912 VND) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 13,493 VND – 35,546 VND · Fair‑Value‑Band 19,466 VND – 49,912 VND · der Kurs von 17,050 VND notiert unter dem Fair Value von 34,615 VND. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Ha Do Group (HDG) notiert aktuell bei 17,050 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 34,615 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 103.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ha Do Group einen Umsatz von 2.9T VND bei einer Nettomarge von 23.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.4T VND. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 19,466 VND (Bear Case) bis 49,912 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 17,050 VND liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 48% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, HDG ist mit 103% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (32,182 VND) gegenüber Dividendendiskontierung (3,306 VND). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Ha Do Group Joint Stock Company ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften in den Bereichen Stromerzeugung, -übertragung und -verteilung in Vietnam tätig. Das Unternehmen ist im Bereich Immobilien tätig. Verkauf von Strom; und die Segmente Leasingdienstleistungen, Baudienstleistungen und sonstige Aktivitäten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Ha Do Group Joint Stock Company ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften in den Bereichen Stromerzeugung, -übertragung und -verteilung in Vietnam tätig. Das Unternehmen ist im Bereich Immobilien tätig. Verkauf von Strom; und die Segmente Leasingdienstleistungen, Baudienstleistungen und sonstige Aktivitäten. Das Unternehmen ist in den Bereichen Investition, Bau und Handel mit Immobilien tätig; Gastgewerbedienstleistungen; und mietet Büros und beschäftigt sich außerdem mit der Erzeugung, Übertragung und Verteilung von Elektrizität; und Erbringung von Hoteldienstleistungen, Leasingdienstleistungen für Bürogebäude, Gewerbeflächen, Bauwesen und anderen damit verbundenen Dienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Planungs- und Bauinvestitionsberatung tätig. und Immobilienauktionsdienste. Das Unternehmen wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hanoi, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ha Do Group entwickelte sich von 3.8T VND (FY2021) auf 2.8T VND (FY2025), rund −7.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 770B VND (−8.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.