Howard Hughes Holdings (HHH) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $4.3B

Howard Hughes Holdings HHH · US

Kurs$67.48

Fair Value$37.03

Potenzial-45.1%

Qualität45/100

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Gemischtes Wachstum

Dünne Margen · 8.0% Nettomarge

Moderate Schulden · positiver freier Cashflow

Unter den Vergleichswerten (5/14)

Schmaler Burggraben 44/100

Evidenz: Hoch Spanne $22.52 – $37.54 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 18.07.2026

Aus 14 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert

Aktienkurs −6.6% im letzten Monat.

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 45% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($37.54). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Solide, aber nicht herausragende Qualität (45/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $48.52 – $100.33 · Fair‑Value‑Band $22.52 – $37.54 · der Kurs von $67.48 notiert über dem Fair Value von $37.03. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Howard Hughes Holdings (HHH) notiert aktuell bei $67.48, während unser modellbasierter Fair Value bei $37.03 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Howard Hughes Holdings einen Umsatz von $1.5B bei einer Nettomarge von 8.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 18.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.6%. Die Nettoverschuldung beträgt $3.6B. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $22.52 (Bear Case) bis $37.54 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $67.48 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, HHH ist mit -45% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell BearBaseBull Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstums-DCF $27.44 $87.69 $183.51 80

Residualeinkommen $45.50 $44.10 $37.14 76

Umsatz-Margen-DCF — $25.85 $66.50 74

Alle 14 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF $28.09 $93.97 $202.60 38

5J-Umsatz-Exit — $25.66 $66.69 39

5J-EBITDA-Exit $25.73 $90.10 $169.85 41

10J-Umsatz-Exit $4.03 $37.30 $85.02 36

10J-EBITDA-Exit $25.67 $83.17 $168.55 37

Multiplikatoren

KUV-Multiple $26.49 $35.33 $44.16 58

KBV-Multiple $26.49 $35.33 $44.16 55

EV/EBIT $9.08 $32.46 $55.85 53

EV/EBITDA $32.40 $63.55 $94.71 54

EV/Umsatz — — $10.78 43

Substanzwert

NCAV (Graham) $31.66 $42.42 $63.32 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF $27.44 $87.69 $183.51 80

Umsatz-Margen-DCF — $25.85 $66.50 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen $45.50 $44.10 $37.14 76

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($83.17) gegenüber Wachstums-DCF ($25.85). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) $1.5B

Umsatzwachstum (J/J) +18.4%

Nettomarge 8.0%

Eigenkapitalrendite 3.6%

Free Cashflow $441M FY2025

KGV 34.0

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 21.5%

Gewinn je Aktie (TTM) $2.12

Gewinnwachstum (J/J) -33.6%

Nettoverschuldung $3.6B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 18.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 45/100

Davon Geschäftsqualität 45 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 42

Profitabilität 19

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 13

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 100

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 33

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 92

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 59

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 39

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 27

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 14

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Howard Hughes Holdings Inc. entwickelt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Master Planned Communities (MPCs) in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Betriebsvermögen, MPC und strategische Entwicklungen. Das Segment Betriebsvermögen erwirbt oder entwickelt Einzelhandels-, Büro- und Mehrfamilienimmobilien und investiert in andere Immobilien. Das MPC-Segment plant, entwickelt und verkauft Grundstücke in großen und langfristigen Gemeinschaftsentwicklungsprojekten an Hausbauer und Bauträger. Das Segment Strategische Entwicklungen entwickelt Wohneigentums- und Gewerbeimmobilienprojekte sowie verschiedene andere Immobilien. Das Unternehmen wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in The Woodlands, Texas.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Howard Hughes Holdings entwickelte sich von $1.4B (FY2021) auf $1.5B (FY2025), rund +0.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $124M (+21.9%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 84/100

Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.

Letzter Umsatz (FY 2025)

$1.5B

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

−15.8%

Ø Wachstum/Jahr (3J)

−0.3%

Ø Wachstum/Jahr (5J)

+16.1%

Ø Wachstum/Jahr (17J)

+13.5%

Umsatz +0.8%/Jahr

FY21 $1.4B

FY22 $1.5B

FY23 $1.0B

FY24 $1.8B

FY25 $1.5B

Nettoergebnis +21.9%/Jahr

FY21 $56.1M

FY22 $185M

FY23 −$552M

FY24 $198M

FY25 $124M

HHH ist 45% überbewertet. Mit DLF Limited vergleichen →

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DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Howard Hughes Holdings · Fair Value
$37.03 −45%Fair Value
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Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Howard Hughes Holdings Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/HHH

Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 46 · Unter dem Median

Fair-Value-Potenzial −45% · Untere 25%

Eigenkapitalrendite (TTM) 4% · Über dem Median

Gesamtkapitalrendite 2% · Über dem Median

Nettomarge (TTM) 8% · Über dem Median

Operative Marge (TTM) 21% · Über dem Median

Umsatzwachstum 18% · Über dem Median

Schulden / Eigenkapital 1.35× · Höher als 75% der Peers

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 34.0× · Teurer als 75% der Peers

KBV 1.14× · Teurer als 75% der Peers

KUV (TTM) 2.84× · Teurer als 75% der Peers

P/FCF 9.7× · Teurer als 75% der Peers

EV/EBITDA 15.1× · Teurer als der Median

PEG 5.55× · Teurer als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 48

ZUKUNFT 92 · Sektor 0

VERGANGENHEIT 14 · Sektor 10

GESUNDHEIT 32 · Sektor 84

DIVIDENDE 0 · Sektor 38

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

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Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
DLF Limited DLF	₹657.75	₹159.49	-76%
Lodha Developers Limited LODHA	₹1,188	₹583.43	-51%
PT Pantai Indah Kapuk Dua Tbk, PANI	6,125 IDR	1,330 IDR	-78%
Oberoi Realty Limited OBEROIRLTY	₹1,925	₹1,183	-39%
Godrej Properties Limited GODREJPROP	₹2,102	₹1,044	-50%
PT Jaya Real Property, Tbk., JRPT	1,080 IDR	1,674 IDR	+55%
PT Bumi Serpong Damai Tbk, BSDE	555.00 IDR	1,388 IDR	+150%
PT Sentul City Tbk, BKSL	64.00 IDR	84.16 IDR	+32%
PT Ciputra Development Tbk, CTRA	555.00 IDR	1,388 IDR	+150%
PT Duta Pertiwi Tbk DUTI	4,100 IDR	6,239 IDR	+52%

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Häufige Fragen

Ist Howard Hughes Holdings (HHH) über- oder unterbewertet?

Stand 18.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf $37.03 gegenüber einem Kurs von $67.48, rund −45% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von HHH?

Unser modellbasierter Fair Value für Howard Hughes Holdings liegt bei $37.03 (Stand 18.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: $67.48.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HHH?

Howard Hughes Holdings hat einen Qualitäts-Score von 45/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von Howard Hughes Holdings (HHH)?

Howard Hughes Holdings weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund $1.5B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 18.07.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von HHH?

Die Nettomarge von Howard Hughes Holdings liegt bei rund 8.0%, das Unternehmen behält damit etwa 8.0% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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