Hyprop Investments Limited (HYP) Fair Value & Analyse

Immobilien · ZA · Marktkap. 24.5B ZAC

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 40% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (R57.80 bis R113.27) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R19.83 – R64.00 · Fair‑Value‑Band R57.80 – R113.27 · der Kurs von R60.10 notiert unter dem Fair Value von R84.31. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Hyprop Investments Limited (HYP) notiert aktuell bei R60.10, während unser modellbasierter Fair Value bei R84.31 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hyprop Investments Limited einen Umsatz von 4.9B ZAR bei einer Nettomarge von 72.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 13.5B ZAR. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R57.80 (Bear Case) bis R113.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R60.10 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, HYP ist mit 40% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (R88.64) gegenüber Substanzwert (R40.41). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hyprop Investments Limited ist ein in Südafrika ansässiger spezialisierter Einzelhandelsimmobilienfonds mit hochwertigen Portfolios in Südafrika und Osteuropa und ist an der Johannesburg Stock Exchange (JSE) und A2X als Real Estate Investment Trust (REIT) mit einer Marktkapitalisierung von R17,1 Mrd. zum 30. Juni 2025 notiert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hyprop Investments Limited ist ein in Südafrika ansässiger spezialisierter Einzelhandelsimmobilienfonds mit hochwertigen Portfolios in Südafrika und Osteuropa und ist an der Johannesburg Stock Exchange (JSE) und A2X als Real Estate Investment Trust (REIT) mit einer Marktkapitalisierung von R17,1 Mrd. zum 30. Juni 2025 notiert. Die Gruppe hält Anteile an einem Portfolio von Einkaufszentren in Südafrika (SA) und Osteuropa (EE) im Wert von 42 Mrd. Rand. Das SA-Portfolio umfasst das Superregionalzentrum Canal Walk, die großen Regionalzentren Clearwater, The Glen, Woodlands Boulevard, Cape Gate, Somerset Mall, Rosebank Mall und Table Bay Mall sowie das kleine Regionalzentrum Hyde Park Corner. Das EE-Portfolio der Gruppe umfasst The Mall in Sofia, Bulgarien, City Centre one East und City Centre one West, beide in Zagreb, Kroatien, sowie die Skopje City Mall in Skopje, Nordmazedonien. Hyprop Investments Limited wurde 1987 in Südafrika gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hyprop Investments Limited entwickelte sich von R2.8B (FY2021) auf R4.8B (FY2025), rund +14.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R2.2B.

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Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.