Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A (IGD) Fair Value & Analyse

Immobilien · IT · Marktkap. €485M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 21% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.31 – €4.55 · Fair‑Value‑Band €3.70 – €4.93 · der Kurs von €4.08 notiert unter dem Fair Value von €4.93. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A (IGD) notiert aktuell bei €4.08, während unser modellbasierter Fair Value bei €4.93 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A einen Umsatz von €141M bei einer Nettomarge von 25.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.7%. Die Nettoverschuldung beträgt €773M. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €3.70 (Bear Case) bis €4.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €4.08 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 44% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, IGD ist mit 21% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (€6.03) gegenüber DCF-Modelle (€0.3500). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. ist ein wichtiger Akteur im italienischen Einzelhandelsimmobiliensektor. IGD besitzt ein umfangreiches Portfolio an Einkaufszentren in ganz Italien, die von unternehmensinternen Asset-, Property-, Facility- und Leasing-Management-Abteilungen verwaltet werden.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. ist ein wichtiger Akteur im italienischen Einzelhandelsimmobiliensektor. IGD besitzt ein umfangreiches Portfolio an Einkaufszentren in ganz Italien, die von unternehmensinternen Asset-, Property-, Facility- und Leasing-Management-Abteilungen verwaltet werden. IGD fungiert auch als Dienstleister und verwaltet Portfolios institutioneller Dritter. Eine weitreichende inländische Präsenz, eine solide Finanzstruktur, die Fähigkeit, alle Phasen des Lebenszyklus eines Centers zu planen, zu überwachen und zu verwalten, sowohl im Eigentum als auch im Erbbaurecht, sowie laufende Investitionen in Einzelhandels- und Technologieinnovationen sichern die Position von IGD als Bezugspunkt im Einzelhandelsimmobiliensektor. Das im STAR-Segment der Borsa Italiana notierte Unternehmen war der erste SIIQ (Società di Investimento Immobiliare Quotata oder Immobilieninvestmentfonds) in Italien. Das Eigentumsportfolio von IGD, das zum 31. Dezember 2025 einen Wert von mehr als 1.704,8 Millionen Euro hatte, umfasst 8 Verbrauchermärkte und Supermärkte, 25 Einkaufszentren und Fachmarktzentren in Italien sowie ein Portfolio von Einkaufszentren in 8 rumänischen Städten, die direkt nach dem gleichen Modell wie in Italien verwaltet werden. Das Unternehmen hält außerdem 40 % an zwei Immobilienfonds, die aus 13 Hypermärkten, 4 Supermärkten und 2 Einkaufszentren bestehen, für die IGD Projekt-, Immobilien- und Facility-Management-Aktivitäten verwaltet. Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. wurde 1977 in Italien gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A entwickelte sich von €146M (FY2021) auf €141M (FY2025), rund −0.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €32.0M (−11.8%/Jahr seit FY2021).

IGD beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.