KKR Real Estate Finance Trust Inc (KREF) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $454M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 136% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($9.99). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($9.99 bis $31.28). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (48/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $5.86 – $13.73 · Fair‑Value‑Band $9.99 – $31.28 · der Kurs von $7.76 notiert unter dem Fair Value von $18.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

KKR Real Estate Finance Trust Inc (KREF) notiert aktuell bei $7.76, während unser modellbasierter Fair Value bei $18.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 136.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 245.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -8.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $4.6B. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $9.99 (Bear Case) bis $31.28 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $7.76 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 48% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, KREF ist mit 136% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung ($17.53) gegenüber Substanzwert ($12.22). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

KKR Real Estate Finance Trust Inc., ein Investmentfonds für Hypothekenimmobilien, konzentriert sich hauptsächlich auf die Vergabe und den Erwerb vorrangiger Übergangskredite, die durch gewerbliche Immobilien (CRE) in den Vereinigten Staaten besichert sind.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

KKR Real Estate Finance Trust Inc., ein Investmentfonds für Hypothekenimmobilien, konzentriert sich hauptsächlich auf die Vergabe und den Erwerb vorrangiger Übergangskredite, die durch gewerbliche Immobilien (CRE) in den Vereinigten Staaten besichert sind. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Beschaffung und dem Kauf von Kreditinvestitionen im Zusammenhang mit Gewerbeimmobilien, einschließlich fremdfinanzierter und nicht fremdfinanzierter gewerblicher Immobilienkredite. Das Unternehmen hat sich außerdem dafür entschieden, als Real Estate Investment Trust besteuert zu werden und würde nicht der Bundeskörperschaftssteuer unterliegen, wenn es mindestens 90 % seines steuerpflichtigen Einkommens an seine Aktionäre ausschüttet. KKR Real Estate Finance Trust Inc. wurde 2014 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York, New York.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von KKR Real Estate Finance Trust Inc entwickelte sich von $152M (FY2021) auf $458M (FY2025), rund +31.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$47.1M.

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Vergleichsgruppe

REIT - Mortgage · 40 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Mortgage-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.