Keyence Corporation (KYCCF) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $111B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 59% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($271.61). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $311.99 – $671.32 · Fair‑Value‑Band $151.85 – $271.61 · der Kurs von $540.50 notiert über dem Fair Value von $220.36. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Keyence Corporation (KYCCF) notiert aktuell bei $540.50, während unser modellbasierter Fair Value bei $220.36 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 74/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Keyence Corporation einen Umsatz von $1.2T bei einer Nettomarge von 38.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 17.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $601B aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $151.85 (Bear Case) bis $271.61 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $540.50 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 79% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, KYCCF ist mit -59% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($259.25) gegenüber Dividendendiskontierung ($45.20). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Keyence Corporation produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften elektronische Anwendungsgeräte in Japan und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Keyence Corporation produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften elektronische Anwendungsgeräte in Japan und international. Das Unternehmen bietet fotoelektrische, faseroptische, Laser-, induktive Näherungs-, Positionierungs-, Sicht- und spezifische Lösungssensoren sowie Netzwerkkommunikationseinheiten an; Laser-Profiler/3D-Laser-Schnappschusssensor, Laser-Wegsensoren, optische Mikrometer/Laser-Mikrometer, spektrale Interferenz-Wegsensoren, induktive Wegsensoren und LVDT/Kontakt-Wegsensoren; Produkte für die maschinelle Bildverarbeitung; und Durchflusssensoren/Durchflussmesser, Drucksensoren, Temperatursensoren und Füllstandsensoren. Es bietet auch pneumatische Komponenten; Sicherheitslichtvorhänge, Laserscanner, Sicherheitsschalter und Controller; Mikroskope/Lasermikroskope; optischer Komparator; Koordinatenmessgerät, 3D-Scanner und optische 3D-Profilometer; speicherprogrammierbare Steuerung, Mikro-SPS/Klein-SPS, HMI, Servomotoren/Servosysteme und andere Steuerungsprodukte; und Markierung/Codierung, Barcode-Leser, mobile Computer/Handheld-Computer, Datenerfassung, statische Kontrolle, additive Fertigung und RPA/Desktop-Automatisierungssoftwareprodukte. Die Produkte des Unternehmens werden in den Bereichen Automobil, Metalle, Halbleiter/LCDs, elektronische Geräte, Kunststoffe, Folien/Platten, Lebensmittel/Pharma, Medizintechnik und Logistik eingesetzt. Das Unternehmen wurde 1972 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Osaka, Japan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Keyence Corporation entwickelte sich von ¥755B (FY2022) auf ¥1.2T (FY2026), rund +11.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei ¥448B (+10.2%/Jahr seit FY2022).

KYCCF ist 59% überbewertet. Mit Keysight Technologies, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Scientific & Technical Instruments · 162 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Scientific & Technical Instruments-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.