Nordex SE (NDX1) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €9.5B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 37% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€30.40). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €7.28 – €50.00 · Fair‑Value‑Band €18.24 – €30.40 · der Kurs von €39.70 notiert über dem Fair Value von €25.14. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Nordex SE (NDX1) notiert aktuell bei €39.70, während unser modellbasierter Fair Value bei €25.14 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36.7% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 51/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Nordex SE einen Umsatz von €7.7B bei einer Nettomarge von 4.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 27.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €1.3B aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €18.24 (Bear Case) bis €30.40 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €39.70 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 143% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, NDX1 ist mit -37% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€56.75) gegenüber Substanzwert (€3.61). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Nordex SE entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Onshore-Windenergieanlagen mit mehreren Megawatt in Europa, Nordamerika, Lateinamerika und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Projekte und Dienstleistungen tätig. Das Unternehmen bietet Turbinenplattformen der Delta4000- und Delta-Serie an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Nordex SE entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Onshore-Windenergieanlagen mit mehreren Megawatt in Europa, Nordamerika, Lateinamerika und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Projekte und Dienstleistungen tätig. Das Unternehmen bietet Turbinenplattformen der Delta4000- und Delta-Serie an. Es bietet auch Projektentwicklung; Wartung und Reparatur; Ersatzteile; Fernüberwachungsdienste für Windparks; Upgrades; sowie technische und Effizienzverbesserungen für bestehende Turbinen. Die Nordex SE wurde 1985 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Hamburg, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Nordex SE entwickelte sich von €5.4B (FY2021) auf €7.6B (FY2025), rund +8.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €274M.

NDX1 ist 37% überbewertet. Mit GE Vernova Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Nordex Group secures new US orders totalling more than 480 MW Yahoo Finance · 04.08.2026
• Nordex Group Obtains 77 MW Order in Romania Yahoo Finance · 03.08.2026
• Nordex Doubles Q2 EBITDA and Confirms 2026 Outlook on Strong Order Growth Yahoo Finance · 30.07.2026
• Nordex SE (NRDXF) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Strong Revenue Growth and Robust Order Intake Yahoo Finance · 29.07.2026

Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 808 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.