RFA Financial Inc (RFA) Fair Value & Analyse

Immobilien · CA · Marktkap. C$1.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 79% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (C$5.21). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (C$1.04 bis C$5.21). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne C$15.53 – C$35.81 · Fair‑Value‑Band C$1.04 – C$5.21 · der Kurs von C$24.60 notiert über dem Fair Value von C$5.21. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

RFA Financial Inc (RFA) notiert aktuell bei C$24.60, während unser modellbasierter Fair Value bei C$5.21 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 78.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte RFA Financial Inc einen Umsatz von C$200M bei einer Nettomarge von -37.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 22.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -5.0%. Die Nettoverschuldung beträgt C$958M. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von C$1.04 (Bear Case) bis C$5.21 (Bull Case); der aktuelle Kurs von C$24.60 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 28% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 43% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, RFA ist mit -79% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (C$18.17) gegenüber DCF-Modelle (C$2.73). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

RFA Financial Inc. ist ein diversifizierter Investmentfonds für Gewerbeimmobilien und ein geschlossener Immobilieninvestmentfonds ohne eigene Rechtspersönlichkeit, der nach den Gesetzen der Provinz Manitoba gegründet wurde und diesen unterliegt. Der REIT wurde gemäß der Treuhanderklärung vom 8. November 2004 in der zuletzt am 19.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

RFA Financial Inc. ist ein diversifizierter Investmentfonds für Gewerbeimmobilien und ein geschlossener Immobilieninvestmentfonds ohne eigene Rechtspersönlichkeit, der nach den Gesetzen der Provinz Manitoba gegründet wurde und diesen unterliegt. Der REIT wurde gemäß der Treuhanderklärung vom 8. November 2004 in der zuletzt am 19. Dezember 2021 geänderten und neu formulierten Fassung gegründet. Bestimmte Wertpapiere des REIT sind an der Toronto Stock Exchange notiert. Die Stammeinheiten des REIT werden unter dem Symbol AX.UN und die Vorzugseinheiten des REIT unter den Symbolen AX.PR.E und AX.PR.I gehandelt. Die Stammeinheiten des REIT werden auch in den Vereinigten Staaten am OTCQX Best Market unter dem Symbol ARESF gehandelt. Am 14. November 2025 waren 95.966.473 Common Units, 7.108.165 Preferred Units, 736.465 Restricted Units und 591.279 Deferred Units von Artis im Umlauf. RFA Financial Inc. wurde 2004 gegründet und hat seinen Sitz in Winnipeg, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von RFA Financial Inc entwickelte sich von C$419M (FY2021) auf C$240M (FY2025), rund −13.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −C$156M.

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Vergleichsgruppe

REIT - Diversified · 165 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.