Redwood Trust, Inc (RWT) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $624M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 117% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (39/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($6.04). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne ($6.04 bis $13.49) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $3.63 – $8.22 · Fair‑Value‑Band $6.04 – $13.49 · der Kurs von $4.73 notiert unter dem Fair Value von $10.27. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Redwood Trust, Inc (RWT) notiert aktuell bei $4.73, während unser modellbasierter Fair Value bei $10.27 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 117.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Redwood Trust, Inc einen Umsatz von $167M bei einer Nettomarge von -54.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 13.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -8.6%. Die Nettoverschuldung beträgt $21.9B. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $6.04 (Bear Case) bis $13.49 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $4.73 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, RWT ist mit 117% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung ($10.82) gegenüber Substanzwert ($5.26). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Redwood Trust, Inc. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Spezialfinanzierungsunternehmen in den Vereinigten Staaten tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Sequoia Mortgage Banking, CoreVest Mortgage Banking, Redwood Investments und Legacy Investments.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Redwood Trust, Inc. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Spezialfinanzierungsunternehmen in den Vereinigten Staaten tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Sequoia Mortgage Banking, CoreVest Mortgage Banking, Redwood Investments und Legacy Investments. Das Segment Residential Consumer Mortgage Banking betreibt einen Hypothekenkredit-Conduit, der Wohnkredite von Drittgebern erwirbt, um sie anschließend zu verkaufen, zu verbriefen oder in sein Anlageportfolio zu übertragen. Das Segment CoreVest Mortgage Banking betreibt eine Plattform, die Kredite für Wohnimmobilieninvestoren zur anschließenden Verbriefung, zum Verkauf oder zur Übertragung in das Portfolio von Redwood Investments oder in Joint Ventures vergibt. Dieses Segment umfasst auch verschiedene derivative Finanzinstrumente, die wir zur Steuerung bestimmter Risiken im Zusammenhang mit unserem Bestand an zur Veräußerung gehaltenen Krediten einsetzen. Das Segment Redwood Investments zielt in erster Linie auf Investitionen ab, die sensibel auf das Kreditrisiko von Wohnimmobilien reagieren und über unsere Betriebsplattformen beschafft werden, auf denen das Underwriting und die Sicherheitenprüfung kontrolliert werden. Künftig wird sich das Portfolio von Redwood Investments auf einbehaltene Anteile aus unternehmenseigenen Verbriefungen und anderen Anlageinstrumenten statt auf Wertpapiere Dritter konzentrieren, was im Einklang mit Redwoods strategischer Verlagerung hin zu intern geschaffenen Investitionen steht. Das Segment „Legacy Investments“ besteht aus Vermögenswerten, die nicht mehr mit unseren strategischen Kernzielen im Einklang stehen, darunter unbesicherte Überbrückungs- und Laufzeitdarlehen aus der Vergangenheit, notleidende Wertpapiere für Wohnimmobilien sowie andere nicht zum Kerngeschäft gehörende Altvermögenswerte, die im Rahmen der beschleunigten strategischen Neuausrichtung unseres Geschäftsmodells aktiv verkauft, abgewickelt oder anderweitig veräußert werden. Redwood Trust, Inc. wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mill Valley, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Redwood Trust, Inc entwickelte sich von $540M (FY2021) auf $1.1B (FY2025), rund +19.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$70.0M.

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Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Redwood targets Aspire to 10% non-QM share by year-end 2026 as Crayhill JV scales to $8B Seeking Alpha · 28.07.2026
• Redwood Trust Q2 Earnings Call Highlights Yahoo Finance · 28.07.2026

Vergleichsgruppe

REIT - Mortgage · 40 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Mortgage-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 25/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.