Trøndelag Sparebank, a savings bank, (TRSB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · NO · Marktkap. 546M NOK

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 72% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (22/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (kr 145.71). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (20 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

20‑Monats‑Spanne kr 98.58 – kr 118.78 · Fair‑Value‑Band kr 145.71 – kr 242.85 · der Kurs von kr 113.00 notiert unter dem Fair Value von kr 194.28. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Trøndelag Sparebank, a savings bank, (TRSB) notiert aktuell bei kr 113.00, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 194.28 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 71.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 22/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Trøndelag Sparebank, a savings bank, einen Umsatz von 310M NOK bei einer Nettomarge von 17.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.4B NOK. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 145.71 (Bear Case) bis kr 242.85 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 113.00 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, TRSB ist mit 72% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 190.86) gegenüber Dividendendiskontierung (kr 61.30). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Trøndelag Sparebank, eine Sparkasse, bietet Bankprodukte und -dienstleistungen in Norwegen an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Privatmarkt, Unternehmensmarkt und andere Dienstleistungen. Das Unternehmen bietet Bankausweise, Bankkarten, Kreditkarten, Giro- und Sparkonten, mobiles Bezahlen, Pay-a-Board-Lösungen sowie mobiles und Online-Banking an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Trøndelag Sparebank, eine Sparkasse, bietet Bankprodukte und -dienstleistungen in Norwegen an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Privatmarkt, Unternehmensmarkt und andere Dienstleistungen. Das Unternehmen bietet Bankausweise, Bankkarten, Kreditkarten, Giro- und Sparkonten, mobiles Bezahlen, Pay-a-Board-Lösungen sowie mobiles und Online-Banking an. und Versicherungsprodukte, einschließlich Auto und andere Fahrzeuge, Haushalt und Habseligkeiten, Leben und Gesundheit sowie Tiere. Darüber hinaus werden Kredite wie Auto-, grüne Sanierungs- und Verbraucherkredite sowie Kredite für Motorräder, Wohnmobile und Geländefahrzeuge, Hypotheken, grüne Hypotheken und die Refinanzierung von Verbraucherschulden bereitgestellt. und Haus-, Altersvorsorge- und Investmentfondssparen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Buchhaltungs- und Immobilienvermittlungsdienstleistungen an. Trøndelag Sparebank wurde 1864 gegründet und hat seinen Sitz in Brekstad, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Trøndelag Sparebank, a savings bank, entwickelte sich von kr 145M (FY2021) auf kr 338M (FY2025), rund +23.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 70.2M (+16.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.