TSGYO Fair Value & Analyse

Immobilien · TR · Marktkap. 3.6B TRY

Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 71% über unserem Fair Value.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (2.39 TRY). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (44/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne (0.9800 TRY bis 2.39 TRY) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2.03 TRY – 19.83 TRY · Fair‑Value‑Band 0.9800 TRY – 2.39 TRY · der Kurs von 5.61 TRY notiert über dem Fair Value von 1.64 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

TSGYO (TSGYO) notiert aktuell bei 5.61 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.64 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 70.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TSGYO einen Umsatz von 249M TRY bei einer Nettomarge von 4.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 123M TRY. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.9800 TRY (Bear Case) bis 2.39 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 5.61 TRY liegt oberhalb dieser Spanne. Die Aktie notiert rund 45% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 2% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -20% Fair-Value-Potenzial, TSGYO ist mit -71% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (13.97 TRY) gegenüber Multiplikatoren (1.05 TRY). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

TSKB Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.S investiert in Immobilienprojekte, durch Immobilien besicherte Kapitalmarktinstrumente, Immobilienentwicklungsprojekte und andere Kapitalmarktinstrumente. Zu seinen Immobilienentwicklungsprojekten gehören Einkaufszentren, Hotels, Bürogebäude und andere.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

TSKB Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.S investiert in Immobilienprojekte, durch Immobilien besicherte Kapitalmarktinstrumente, Immobilienentwicklungsprojekte und andere Kapitalmarktinstrumente. Zu seinen Immobilienentwicklungsprojekten gehören Einkaufszentren, Hotels, Bürogebäude und andere. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Beyoglu, Türkei.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TSGYO entwickelte sich von 30.1M TRY (FY2021) auf 219M TRY (FY2025), rund +64.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 15.6M TRY (−40.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Office · 80 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.