Terveystalo Oyj (TTALO) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · FI · Marktkap. €969M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 74% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€9.31). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (61/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€9.31 bis €17.85) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €5.18 – €11.80 · Fair‑Value‑Band €9.31 – €17.85 · der Kurs von €7.61 notiert unter dem Fair Value von €13.24. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Terveystalo Oyj (TTALO) notiert aktuell bei €7.61, während unser modellbasierter Fair Value bei €13.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 74.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Terveystalo Oyj einen Umsatz von €1.2B bei einer Nettomarge von 6.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 11.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €660M. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €9.31 (Bear Case) bis €17.85 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €7.61 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 34% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, TTALO ist mit 74% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€14.46) gegenüber Substanzwert (€3.09). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Terveystalo Oyj bietet arbeitsmedizinische Dienstleistungen in Finnland, Schweden und Estland an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Gesundheitsdienstleistungen, Portfoliounternehmen und Schweden.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Terveystalo Oyj bietet arbeitsmedizinische Dienstleistungen in Finnland, Schweden und Estland an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Gesundheitsdienstleistungen, Portfoliounternehmen und Schweden. Das Unternehmen bietet allgemeinmedizinische und fachärztliche Versorgung, Diagnostik, ambulante Chirurgie, Zahnmedizin und andere damit verbundene Dienstleistungen an. Outsourcing- und Personaldienstleistungen im Gesundheitswesen; Kinderfürsorgedienste; und Mundgesundheit, Soziales, Notaufnahme, Wohlbefinden und primäre Gesundheits- und Spezialpflegedienste sowie Bildgebungs- und Labortests. Darüber hinaus bietet es Fern- und digitale Diagnostik und Screening, Therapie und Rehabilitation sowie Arbeitsmedizin. Personalvermittlung, Partnerschaftslösungen und Pflegebedürftigkeitsermittlung; und Organisationsmanagementberatung und Suchtpräventionsdienstleistungen. Das Unternehmen betreut Privatpersonen und Familien, Unternehmen und Verbraucher, Versicherungsunternehmen sowie Kunden des öffentlichen Sektors. Terveystalo Oyj wurde 2001 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Helsinki, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Terveystalo Oyj entwickelte sich von €1.2B (FY2021) auf €1.3B (FY2025), rund +2.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €92.6M (+3.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Medical Care Facilities · 262 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Care Facilities-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.