Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 13.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP BRL 39,44, Kurs BRL 27,22, Potenzial +44,9 %, Qualität 53 von 100. Einstufung: unterbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 24 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 12.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne R$5,41 – R$35,21 · Fair‑Value‑Band R$22,37 – R$51,27 · der Kurs von R$27,22 notiert unter dem Fair Value von R$39,44. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 12.11.2026.
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Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo – SABESP bietet grundlegende und umweltbezogene Sanitärdienstleistungen im brasilianischen Bundesstaat São Paulo an. Das Unternehmen bietet auf Großhandelsbasis aufbereitetes Wasser und Abwasser an. Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo – SABESP wurde 1954 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien.
Aktienanalyse
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3) notiert aktuell bei R$27,22, während unser modellbasierter Fair Value bei R$39,44 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel R$41,26 je Aktie; damit liegen 17 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von R$27,22.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividenden-Modelle mit R$10,34, und 7 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Versorger.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP entwickelte sich von R$19,5 Mrd. (FY2021) auf R$38,1 Mrd. (FY2025), rund +18,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$8,5 Mrd. (+38,4 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 72 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: R$22,37 bis R$51,27, der Kurs von R$27,22 liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 23 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −42 % Fair-Value-Potenzial, SBSP3 ist mit 45 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value R$39,44
SpanneR$22,37 bis R$51,27
Kurs R$27,22 · Potenzial +44,9 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (R$1,29 je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.100/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+22,9 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+15,0 %
Umsatzwachstum 24 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+10,4 %
’14
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Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre), in BRL (mathematisch geglättet) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Geglättet = Median aller Wachstumspfade zwischen den Jahren des Fensters (Trendgerade auf dem Logarithmus des Gewinns je Aktie): ein einzelnes Extremjahr kann die Rate nicht verzerren. Die ausgewiesene Zahl bleibt im Tooltip. Gerechnet in BRL: diese Währung hat gegenüber Euro und Dollar langfristig abgewertet, ein Teil der nominalen Rate ist Geldwertverfall und kommt bei einem Euro-Anleger nicht an.
+57,4 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+55,0 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,4 %
Je Aktie vor 2025geteilt durch den Abspaltungsfaktor 1,0296
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.30,4 % gegen 25,4 %, zieht an
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.25 % → 32 %
2025 liegt 147 % über dem eigenen Trend. Die Rate folgt dem Median-Trend der letzten 5 Jahre, nicht diesem einen Jahr.
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−11,3 %
So stark dürfte die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr schrumpfen, und der heutige Kurs wäre trotzdem gerechtfertigt.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+3,5 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Brasilien: IWF-Prognose 3,3 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 5,4 %) sind das im Jahr etwa −14,1 % beim Kurs und +0,2 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (93 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Hype
Die jüngste Berichterstattung ist ungewöhnlich euphorisch, weit positiver, als über Aktien üblicherweise berichtet wird.
Schluss der KI: Regionale Skala und essenzielle Dienstleistungsmerkmale sorgen für Stabilität, doch begrenzte Preisfreiheit und staatliche Eigentumsanteile schränken die operative Flexibilität ein.
Hauptrisiko: Der Konzessionsvertrag koppelt Tarifanpassungen an den U-Faktor der ARSESP für Universalitätsziele und den Q-Faktor für Qualität, sodass das Verfehlen von Abdeckungs- oder Leistungszielen die zulässigen Tariferhöhungen verringern und die Erlöse treffen könnte.
Gutes Szenario: Indem es Universalitätsziele effizient durch technologiegetriebene Kostensenkungen und betriebliche Verbesserungen erreicht, könnte das Unternehmen volle Tarifanpassungen sichern und seine regulierte Vermögensbasis profitabel ausbauen.
Schlechtes Szenario: Falls Leistungsziele verfehlt werden oder die Zinsen hoch bleiben, könnten begrenzte Tarife in Kombination mit steigenden Schuldendienstkosten die Investitionskapazität einschränken und die Cashflows über die Konzessionslaufzeit belasten.
Sabesp hat gerade die Aktienübernahme von EMAE abgeschlossen, fast zehn Millionen neue Aktien ausgegeben und das Kapital erhöht, während der neue Mehrheitsaktionär den Infrastrukturausbau beschleunigt. Hohe Investitionen für die Universalziele bis 2029 steigern zwar die Erlöse, belasten aber kurzfristig die Gewinne durch höhere Kosten und Zinslast. Unsere Modelle sehen die Aktie als unterbewertet an, doch werden die Effizienzgewinne aus diesen Investitionen die anhaltende finanzielle Belastung schneller übertreffen?
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Wasserversorger · 66 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 12/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score53 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial+44,9 % · Top 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)16,3 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite8,0 % · Top 25 %
Nettomarge (12 Monate)17,5 % · Über dem Median
Operative Marge (12 Monate)32,8 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)7,6 % · Über dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)2,4 % · Unter dem Median
KBV2,20× · Buchwert besteht überwiegend aus immateriellen Werten ⓘFirmenwert und andere immaterielle Werte (etwa Preise früherer Übernahmen, Marken, Lizenzen oder Film- und Serienrechte) sind größer als das Eigenkapital. Darum ordnen wir dieses KBV nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
KUV (12 Monate)2,24× · Günstiger als Median
Kurs / freier Cashflow (Geschäftsjahr)11,5× · Günstiger als Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/SBSP3
Häufige Fragen
Ist Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3) über- oder unterbewertet?
Stand 12.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf R$39,44 gegenüber einem Kurs von R$27,22, rund +45 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von SBSP3?
Unser modellbasierter Fair Value für Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP liegt bei R$39,44 (Stand 12.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: R$27,22.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SBSP3?
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP hat einen Qualitäts-Score von 53/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von R$39,44 (Stand 12.11.2026) aus 24 Bewertungsmodellen. Spanne von R$22,37 bis R$51,27. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei R$39,44, gegenüber einem Kurs von R$27,22 rund +45 % Potenzial (unterbewertet). Spanne von R$22,37 bis R$51,27. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund R$41,6 Mrd. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 12.11.2026).
Zahlt Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP eine Dividende?
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP weist aktuell eine Dividendenrendite von 2,44 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 12.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3) und wann ist der Ex-Tag?
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP zahlt R$0,664 Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 2,4 %. Der letzte Ex-Tag war der 11.11.2026. Die Dividende floss in jedem Jahr seit 2012. Die Ausschüttungsquote liegt bei 31,0 % des Gewinns. Der freie Cashflow deckt die Dividende 3,45-fach. Unsere Einordnung: Gut gedeckt. Eine niedrige Ausschüttung und die Dividende ist vollständig durch freien Cashflow finanziert, eine komfortable, nachhaltige Dividende.
Welches Wachstum preist der Kurs von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP den freien Cashflow fünf Jahre lang um -11,3 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 10,7 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +16,4 % pro Jahr. Stand 12.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von SBSP3?
Unsere Modelle diskontieren Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP mit 10,7 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,12, Laenderaufschlag Brazil. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP sind das -11,3 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (10,7 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP um +16,4 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von -11,3 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +4,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP einpreist (-11,3 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 43,32 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (10,7 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP liegt er bei R$39,44 je Aktie (Stand 12.11.2026), der Kurs bei R$27,22. Er ist der Mittelwert aus 24 Bewertungsmodellen in 7 Familien (DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum).
Ist die Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 12.11.2026 notiert SBSP3 unter dem berechneten Fair Value: Kurs R$27,22, Fair Value R$39,44, rund +45 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von SBSP3?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (R$27,22), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (R$39,44). Bei Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP liegen zwischen beiden R$12,22 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP wert?
An der Börse wird Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP mit rund R$97,7 Mrd. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 12.11.2026). Je Aktie sind das R$27,22; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von R$39,44 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu SBSP3?
Unsere Modelle spannen für Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario R$22,37, mittleres R$39,44, optimistisches R$51,27 je Aktie (Stand 12.11.2026, Kurs R$27,22). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von SBSP3?
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,7 (Stand 12.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von R$39,44 aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 0,5, KBV 2,2, KUV 2,2, EV/EBITDA 7,7.
Wie hoch ist der PEG-Wert von SBSP3?
Der PEG-Wert von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP liegt bei 0,49 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 12.11.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Kennzahlen zur Bilanz von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (Stand 12.11.2026): Eigenkapitalrendite 16,3 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,82. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 53/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist SBSP3 vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP notiert bei R$27,22, rund 23 % unter dem 52-Wochen-Hoch von R$35,21 und 17 % über dem Tief von R$23,31 (Stand 13.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von R$39,44.
Welche Aktien sind mit Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Versorger) rechnen wir unter anderem American Water Works Company, Essential Utilities, Inc, Grandblue Environment Co, American States Water Company. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 12.11.2026: Kurs R$27,22, berechneter Fair Value R$39,44 (+45 %), Qualitäts-Score 53/100, aus 24 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von SBSP3 berechnet?
Wir rechnen Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP mit 24 Modellen aus 7 Familien: DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von R$39,44 baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,9 % über seinem aggregierten Fair Value. Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP liegt aktuell 31 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Der Schlusskurs vom 13.11.2026 liegt bei R$27,22. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei R$39,44, das sind rund +45 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP jetzt besonders achten?
Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität. Eine recht weite Modellspanne (R$22,37 bis R$51,27) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP lag 2014 bis 2025 bei +19,4 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +11,6 %, EBIT-Marge +4,5 %, Steuersatz −0,1 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +2,5 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Die Marktkapitalisierung von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP beträgt R$97,7 Mrd. (≈ 15,6 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP liegt bei 2,24 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Der Gewinn je Aktie von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP beträgt R$2,14 (Kurs ÷ EPS = KGV 12,7). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Die Dividendenrendite von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP liegt bei 2,4 % (Ausschüttung 31,0 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Die Nettomarge von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP liegt bei 17,5 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP liegt bei 16,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP bei 11,4 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Die operative Marge von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP liegt bei 32,8 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Der Umsatz von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP wächst um +7,6 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +20,0 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Der Gewinn je Aktie von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP wächst um −38,1 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Der freie Cashflow von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP beträgt R$8,1 Mrd (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (SBSP3)?
Die Nettoverschuldung von Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP beträgt R$35,3 Mrd (Geschäftsjahr 2025, ≈ 4,4 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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12.11.2026