Fortune Real Estate Investment Trust (0778) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$9.1B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (HK$1.98 bis HK$6.46). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.90 – HK$6.10 · Fair‑Value‑Band HK$1.98 – HK$6.46 · der Kurs von HK$4.64 notiert über dem Fair Value von HK$4.22. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Fortune Real Estate Investment Trust (0778) notiert aktuell bei HK$4.64, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$4.22 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 9.0% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Fortune Real Estate Investment Trust einen Umsatz von HK$1.7B bei einer Nettomarge von -68.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -4.5%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$9.8B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.98 (Bear Case) bis HK$6.46 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$4.64 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -51% Fair-Value-Potenzial, 0778 ist mit -9% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$8.17) gegenüber Wachstums-DCF (HK$1.65). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Der Fortune Real Estate Investment Trust ist ein Immobilieninvestmentfonds, der durch eine Treuhandurkunde (in der jeweils gültigen oder anderweitig geänderten Fassung) gegründet wird. Es ist der erste REIT, der Vermögenswerte in Hongkong hält, und ist derzeit im Main Board der Stock Exchange of Hong Kong Limited notiert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Der Fortune Real Estate Investment Trust ist ein Immobilieninvestmentfonds, der durch eine Treuhandurkunde (in der jeweils gültigen oder anderweitig geänderten Fassung) gegründet wird. Es ist der erste REIT, der Vermögenswerte in Hongkong hält, und ist derzeit im Main Board der Stock Exchange of Hong Kong Limited notiert. Fortune REIT verfügt derzeit über ein Portfolio von 17 Einzelhandelsimmobilien, darunter 16 private Wohnsiedlungseinzelhandelsimmobilien in Hongkong und 1 Nachbarschafts-Einkaufszentrum in Singapur, das etwa 3 Millionen Quadratfuß Einzelhandelsfläche und 2.793 Parkplätze umfasst. Bei den Einzelhandelsimmobilien handelt es sich um Fortune City One, +WOO, Ma On Shan Plaza, Metro Town, Belvedere Square, Laguna Plaza, Fortune Metropolis, Waldorf Avenue, Caribbean Square, Jubilee Square, Tsing Yi Square, Smartland, Stars of Kovan Property, Hampton Loft, Centre de Laguna, Lido Avenue und Rhine Avenue. Sie beherbergen Mieter aus verschiedenen Branchen wie Supermärkten, Lebensmittel- und Getränkegeschäften, Banken, Immobilienagenturen und Bildungsanbietern. Der Fortune Real Estate Investment Trust wurde am 4. Juli 2003 gegründet und in Hongkong eingetragen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Fortune Real Estate Investment Trust entwickelte sich von HK$1.8B (FY2021) auf HK$1.7B (FY2025), rund −1.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$1.2B.

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Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 98 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.