CITIC Resources Holdings (1205) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · HK · Marktkap. HK$3.8B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 60% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$0.7416). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Die Modelle laufen eng zusammen (HK$0.7416 bis HK$0.7840), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.2265 – HK$0.5900 · Fair‑Value‑Band HK$0.7416 – HK$0.7840 · der Kurs von HK$0.4900 notiert unter dem Fair Value von HK$0.7840. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

CITIC Resources Holdings (1205) notiert aktuell bei HK$0.4900, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.7840 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CITIC Resources Holdings einen Umsatz von HK$15.0B bei einer Nettomarge von 1.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$41.2M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.7416 (Bear Case) bis HK$0.7840 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.4900 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -42% Fair-Value-Potenzial, 1205 ist mit 60% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$1.32) gegenüber Ökonomischer Gewinn (HK$0.4100). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CITIC Resources Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Exploration, Entwicklung und Produktion von Öl und Kohle in Hongkong, Festlandchina, Australien, Europa, anderen asiatischen Ländern und international. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Aluminiumschmelze; Kohle; Rohöl; und Import und Export von Waren.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CITIC Resources Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Exploration, Entwicklung und Produktion von Öl und Kohle in Hongkong, Festlandchina, Australien, Europa, anderen asiatischen Ländern und international. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Aluminiumschmelze; Kohle; Rohöl; und Import und Export von Waren. Das Segment „Aluminiumschmelzen“ betreibt eine Aluminiumhütte in Portland, die Aluminiumoxid bezieht; und produziert Aluminiumbarren in Australien. Das Segment Kohle betreibt Kohlebergwerke; und verkauft Kohle in Australien. Das Segment Rohöl erkundet, entwickelt und betreibt Ölfelder und verkauft Rohöl in Indonesien und China. Das Segment Import und Export von Rohstoffen exportiert verschiedene Rohstoffprodukte; und importiert andere Waren und Industriegüter. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Aluminiumraffinerie tätig. Finanzierung; Entwicklung der Öltechnologie; und Immobilienbesitzaktivitäten. Darüber hinaus erbringt das Unternehmen Beratungs- und Managementdienstleistungen; investiert in den Bauxitabbau; und Handel mit Öl und Gas. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kowloon, Hongkong. CITIC Resources Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von CITIC Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CITIC Resources Holdings entwickelte sich von HK$4.3B (FY2021) auf HK$15.0B (FY2025), rund +36.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$171M (−37.3%/Jahr seit FY2021).

1205 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Other Industrial Metals & Mining · 478 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Other Industrial Metals & Mining-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.