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China Tourism Group Duty Free Corporation Limited (1880) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$99.9B

CT China Tourism Group Duty Free Corporation Limited 1880 · HK
KursHK$49.70
Fair ValueHK$44.35
Potenzial-10.8%
Qualität68/100
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Schwaches Wachstum
Dünne Margen · 7.4% Nettomarge
Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
1.47% Dividendenrendite
Gemischt vs. Peers (7/15)
Schmaler Burggraben 44/100
Evidenz: Mittel Spanne HK$33.26 – HK$55.44 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 3 Tagen aktualisiert

Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von HK$44.30 auf HK$44.35 (+0.1%) seit 05.08.2026. Aktienkurs −1.7% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 11% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

  • Unsere Modellspanne reicht von HK$33.26 (Bear) bis HK$55.44 (Bull), Basis HK$44.35. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
  • Qualität 68/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.
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Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

HK$256.73 HK$38.16 Fair Value HK$44.35 08.2022 08.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

48‑Monats‑Spanne HK$38.16 – HK$256.73 · Fair‑Value‑Band HK$33.26 – HK$55.44 · der Kurs von HK$49.70 notiert über dem Fair Value von HK$44.35. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

China Tourism Group Duty Free Corporation Limited (1880) notiert aktuell bei HK$49.70, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$44.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 10.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Tourism Group Duty Free Corporation Limited einen Umsatz von HK$53.9B bei einer Nettomarge von 7.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$29.5B aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$33.26 (Bear Case) bis HK$55.44 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$49.70 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 54% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -20% Fair-Value-Potenzial, 1880 ist mit -11% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
Wachstums-DCF HK$38.48 HK$47.04 HK$61.69 80
Residualeinkommen HK$21.63 HK$22.69 HK$23.67 76
Umsatz-Margen-DCF HK$35.90 HK$46.01 HK$58.41 74
Alle 24 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF HK$37.43 HK$46.25 HK$62.60 38
Owner Earnings HK$29.96 HK$35.86 HK$46.77 31
5J-Umsatz-Exit HK$35.90 HK$45.48 HK$59.41 39
5J-EBITDA-Exit HK$37.77 HK$48.72 HK$63.23 41
5J-KGV-Exit HK$38.65 HK$50.25 HK$64.12 38
10J-Umsatz-Exit HK$35.75 HK$42.95 HK$50.67 36
10J-EBITDA-Exit HK$37.46 HK$44.95 HK$52.91 37
10J-KGV-Exit HK$38.00 HK$45.90 HK$53.43 35
Gewinnbasiert
Graham-Dodd HK$11.79 HK$14.41 HK$16.21 54
Ertragskraftwert (EPV) HK$31.92 HK$34.75 HK$37.22 59
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell HK$12.17 HK$13.33 HK$15.08 70
DDM mehrstufig HK$12.17 HK$15.28 HK$19.62 61
Multiplikatoren
KGV-Multiple HK$28.60 HK$38.13 HK$47.67 63
KUV-Multiple HK$22.10 HK$29.47 HK$36.83 58
KBV-Multiple HK$22.10 HK$29.47 HK$36.83 55
EV/EBIT HK$49.56 HK$61.10 HK$72.64 53
EV/EBITDA HK$41.86 HK$50.84 HK$59.81 54
EV/Umsatz HK$36.75 HK$46.09 HK$55.44 43
Substanzwert
NCAV (Graham) HK$13.41 HK$17.96 HK$26.81 50
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF HK$38.48 HK$47.04 HK$61.69 80
Umsatz-Margen-DCF HK$35.90 HK$46.01 HK$58.41 74
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen HK$21.63 HK$22.69 HK$23.67 76
ROIC-Compounder HK$31.92 HK$35.48 HK$39.24 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV HK$20.16 HK$28.80 HK$37.44 68

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (HK$46.01) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$13.33). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$53.9B
Umsatzwachstum (J/J) +1.0%
Nettomarge 7.4%
Eigenkapitalrendite 6.3%
Free Cashflow HK$4.8B FY2025
KGV 21.6 Stand 02.07.2026
Weitere Kennzahlen
Operative Marge 15.9%
Gewinn je Aktie (TTM) HK$0.8132
Dividendenrendite 1.5%
Gewinnwachstum (J/J) +21.2%
Nettoliquidität HK$29.5B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 68/100

Davon Geschäftsqualität 68 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 30

Profitabilität 40
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 44
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 61
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 99
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 92
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 63
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 19
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 13
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 75
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Die China Tourism Group Duty Free Corporation Limited ist im zollfreien Tourismus-Einzelhandelsgeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist im Groß- und Einzelhandel mit zollfreien Waren wie Tabak, Alkohol, Kosmetika, Uhren und Schmuck, Bekleidung und Taschen sowie elektronischen Produkten und Lebensmitteln tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die China Tourism Group Duty Free Corporation Limited ist im zollfreien Tourismus-Einzelhandelsgeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist im Groß- und Einzelhandel mit zollfreien Waren wie Tabak, Alkohol, Kosmetika, Uhren und Schmuck, Bekleidung und Taschen sowie elektronischen Produkten und Lebensmitteln tätig. Darüber hinaus ist es an der Investition und Entwicklung von Gewerbekomplexen für Duty-Free-Unternehmen beteiligt. Das Unternehmen war früher als China International Travel Service Corporation Limited bekannt und änderte im Juni 2020 seinen Namen in China Tourism Group Duty Free Corporation Limited. Das Unternehmen wurde 2008 gegründet und hat seinen Sitz in Peking, China. Die China Tourism Group Duty Free Corporation Limited ist eine Tochtergesellschaft der China Tourism Group Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Tourism Group Duty Free Corporation Limited entwickelte sich von HK$67.7B (FY2021) auf HK$53.7B (FY2025), rund −5.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$3.6B (−21.9%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 40/100
Das Umsatzwachstum ist schwach, negativ oder uneinheitlich.
Letzter Umsatz (FY 2025)
HK$53.7B
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
−4.9%
Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
−0.5%
Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+0.4%
Ø Wachstum/Jahr (6J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+1.7%
Umsatz −5.6%/Jahr
FY21 HK$67.7B
FY22 HK$54.4B
FY23 HK$67.5B
FY24 HK$56.5B
FY25 HK$53.7B
Nettoergebnis −21.9%/Jahr
FY21 HK$9.7B
FY22 HK$5.0B
FY23 HK$6.7B
FY24 HK$4.3B
FY25 HK$3.6B

1880 ist 11% überbewertet. Mit Alimentation Couche-Tard Inc vergleichen →

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DCF-RechnerGraham-FormelPeter-Lynch-FormelDDM-RechnerFama-French-ModellKGV-Rechner
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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

China Tourism Group Duty Free Corporation Limited · Fair Value
HK$44.35 −11%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "China Tourism Group Duty Free Corporation Limited Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/1880

Vergleichsgruppe

Specialty Retail · 223 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 68 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial −11% · Unter dem Median
Eigenkapitalrendite (TTM) 6% · Unter dem Median
Gesamtkapitalrendite 4% · Über dem Median
Nettomarge (TTM) 7% · Top 25%
Operative Marge (TTM) 16% · Top 25%
Umsatzwachstum 1% · Unter dem Median
Dividendenrendite (TTM) 1.5% · Unter dem Median
Schulden / Eigenkapital 0.05× · Niedriger als der Median

Bewertungsmultiples vs Specialty Retail-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 21.6× · Teurer als der Median
KBV 1.80× · Teurer als der Median
KUV (TTM) 1.86× · Teurer als 75% der Peers
P/FCF 2.7× · Günstiger als der Median
EV/EBITDA 12.8× · Teurer als 75% der Peers
PEG 0.78× · Günstiger als der Median

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 19 · Sektor 29
ZUKUNFT 5 · Sektor 23
VERGANGENHEIT 25 · Sektor 26
GESUNDHEIT 97 · Sektor 94
DIVIDENDE 29 · Sektor 58

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Specialty Retail-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Alimentation Couche-Tard Inc ATD C$93.19 C$75.00 -20%
Casey's General Stores, Inc CASY $839.03 $398.90 -52%
Williams-Sonoma, Inc WSM $245.15 $162.63 -34%
Ulta Beauty, Inc ULTA $531.89 $475.40 -11%
DICK'S Sporting Goods, Inc DKS $202.66 $181.10 -11%
Best Buy Co BBY $83.00 $108.04 +30%
Tractor Supply Company TSCO $36.43 $35.52 -2%
Murphy USA Inc MUSA $544.22 $423.35 -22%
Taiwan Mobile Co 3045 109.50 TWD 80.98 TWD -26%
Canadian Tire Corporation CTC C$216.35 C$166.05 -23%

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Häufige Fragen

Ist China Tourism Group Duty Free Corporation Limited (1880) über- oder unterbewertet?
Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$44.35 gegenüber einem Kurs von HK$49.70, rund −11% (überbewertet).
Was ist der Fair Value von 1880?
Unser modellbasierter Fair Value für China Tourism Group Duty Free Corporation Limited liegt bei HK$44.35 (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$49.70.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 1880?
China Tourism Group Duty Free Corporation Limited hat einen Qualitäts-Score von 68/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von China Tourism Group Duty Free Corporation Limited (1880)?
China Tourism Group Duty Free Corporation Limited weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$53.9B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von 1880?
Die Nettomarge von China Tourism Group Duty Free Corporation Limited liegt bei rund 7.4%, das Unternehmen behält damit etwa 7.4% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt China Tourism Group Duty Free Corporation Limited eine Dividende?
China Tourism Group Duty Free Corporation Limited weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 1.47% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 13.08.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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