3900 (3900) Fair Value & Analyse

Immobilien · Marktkap. HK$17.8B

3 3900 3900 · HK

KursHK$6.91

Fair ValueHK$17.28

Potenzial+150.1%

Qualität45/100

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Evidenz: Mittel Spanne HK$6.81 – HK$27.68

Fair Value Stand: 02.07.2026

Aus 25 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert

Aktienkurs −22.1% im letzten Monat.

Kurs vs. Fair Value (12 Monate)

12‑Monats‑Spanne HK$6.41 – HK$11.55 · Fair‑Value‑Band HK$6.81 – HK$27.68 · der Kurs von HK$6.91 notiert unter dem Fair Value von HK$17.28. Stand 02.07.2026.

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Analyse

3900 (3900) notiert aktuell bei HK$6.91, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$17.28 liegt — das entspricht einer Einschätzung von 150.1% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte 3900 einen Umsatz von HK$155B bei einer Nettomarge von 0.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.1%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$70.6B. Fundamentaldaten Stand 02.07.2026

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$155B

Umsatzwachstum (J/J) +14.2%

Nettomarge 0.1%

Eigenkapitalrendite 2.1%

Free Cashflow HK$807M FY2025

KGV 233.0

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 4.7%

Gewinn je Aktie (TTM) HK$0.0800

Gewinnwachstum (J/J) -90.1%

Nettoverschuldung HK$70.6B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten (EODHD) · Stand 02.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von 3900 entwickelte sich von HK$100B (FY2021) auf HK$155B (FY2025) — rund +11.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$71.0M (−64.5%/Jahr seit FY2021).

Umsatz +11.5%/Jahr

FY21 HK$100B

FY22 HK$127B

FY23 HK$131B

FY24 HK$159B

FY25 HK$155B

Nettoergebnis −64.5%/Jahr

FY21 HK$4.5B

FY22 HK$2.8B

FY23 HK$3.1B

FY24 HK$1.6B

FY25 HK$71.0M

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Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Vinhomes Joint Stock Company VHM	155,400 VND	148,549 VND	-4%
DLF Limited DLF	₹627.60	₹215.17	-66%
PT Pantai Indah Kapuk Dua Tbk, PANI	6,150 IDR	1,330 IDR	-78%
Lodha Developers Limited LODHA	₹926.65	₹774.29	-16%
Oberoi Realty Limited OBEROIRLTY	₹1,592	₹1,400	-12%
Godrej Properties Limited GODREJPROP	₹1,799	₹1,034	-43%

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Häufige Fragen

Ist 3900 (3900) unterbewertet?

Stand 02.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$17.28 gegenüber einem Kurs von HK$6.91 — rund +150% (unterbewertet). Modellbasierte Schätzung, keine Anlageberatung.

Was ist der Fair Value von 3900?

Unser modellbasierter Fair Value für 3900 liegt bei HK$17.28 (Stand 02.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$6.91.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 3900?

3900 hat einen Qualitäts-Score von 45/100 — er misst Profitabilität, Wachstum und Bilanzstärke aus nicht-bewertungsbezogenen Faktoren.

Wie hoch ist der Umsatz von 3900 (3900)?

3900 weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$155B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 02.07.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 3900?

Die Nettomarge von 3900 liegt bei rund 0.1% — das Unternehmen behält damit etwa 0.1% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten — nichts geschätzt.

Nur zu Bildungs- und Recherchezwecken · keine Anlageberatung · keine Kauf-/Verkaufsempfehlung. Modellbasierte Schätzungen sind keine Gewissheiten; ihre Verlässlichkeit hängt von Datenqualität und Annahmen ab.