Adamas Trust, Inc (ADAM) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $841M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 119% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($16.11). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $4.32 – $10.34 · Fair‑Value‑Band $16.11 – $21.48 · der Kurs von $9.82 notiert unter dem Fair Value von $21.48. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

Adamas Trust, Inc (ADAM) notiert aktuell bei $9.82, während unser modellbasierter Fair Value bei $21.48 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 118.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Adamas Trust, Inc einen Umsatz von $323M bei einer Nettomarge von 48.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $10.8B. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $16.11 (Bear Case) bis $21.48 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $9.82 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 75% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, ADAM ist mit 119% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($22.23) gegenüber Substanzwert ($10.64). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Adamas Trust, Inc. erwirbt, investiert in, finanziert und verwaltet hypothekenbezogene Ein- und Mehrfamilienwohnimmobilien in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Investmentportfolio und Konstruktiv.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Adamas Trust, Inc. erwirbt, investiert in, finanziert und verwaltet hypothekenbezogene Ein- und Mehrfamilienwohnimmobilien in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Investmentportfolio und Konstruktiv. Das Segment „Investitionsportfolio“ verwaltet ein diversifiziertes Portfolio, das hauptsächlich aus hypothekenbezogenen Einfamilien- und Mehrfamilienwohnungsinvestitionen besteht, darunter Agency Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS), Non-Agency RMBS, Wohnkredite, wie Geschäftskredite, notleidende, wiederkehrende, notleidende und erfahrene Kredite, Mehrfamilienkredite, Vorzugsaktieninvestitionen, Joint-Venture-Kapitalinvestitionen, Mehrfamilieninvestitionen, Mezzanine-Kredite, kreuzbesicherte Mezzanine-Kredite und Einfamilienmieten. Das Segment Constructive ist ein Kreditgeber für Geschäftszwecke, der sich auf Miet- und Übergangskredite für Immobilieninvestoren spezialisiert hat. sowie Vergabe und Verkauf von Krediten. Das Unternehmen bietet strukturierte Mehrfamilienimmobilieninvestitionen an; andere hypotheken-, wohnungsbezogene und kreditbezogene Vermögenswerte sowie strategische Investitionen; und Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS). Im Allgemeinen würde das Unternehmen nicht der bundesstaatlichen Körperschaftssteuer unterliegen, wenn es mindestens 90 % seines steuerpflichtigen Einkommens an seine Aktionäre ausschüttet. Adamas Trust, Inc. war früher als New York Mortgage Trust, Inc. bekannt und änderte seinen Namen im September 2025 in Adamas Trust, Inc.. Adamas Trust, Inc. wurde 2003 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York, New York.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Adamas Trust, Inc entwickelte sich von $380M (FY2021) auf $806M (FY2025), rund +20.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $149M (−6.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Mortgage · 40 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Mortgage-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.