Ascopiave S.p.A (ASC) Fair Value & Analyse

Versorger · IT · Marktkap. €658M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 34% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Unsere Modellspanne reicht von €2.76 (Bear) bis €4.50 (Bull), Basis €3.78. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 55/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.46 – €3.53 · Fair‑Value‑Band €2.76 – €4.50 · der Kurs von €2.83 notiert unter dem Fair Value von €3.78. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Ascopiave S.p.A (ASC) notiert aktuell bei €2.83, während unser modellbasierter Fair Value bei €3.78 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ascopiave S.p.A einen Umsatz von €260M bei einer Nettomarge von 32.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 29.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €577M. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.76 (Bear Case) bis €4.50 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €2.83 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -19% Fair-Value-Potenzial, ASC ist mit 34% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€5.67) gegenüber DCF-Modelle (€1.09). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ascopiave S.p.A. beschäftigt sich mit der Verteilung von Erdgas in Italien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Gasverteilung, erneuerbare Energien und Sonstige tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ascopiave S.p.A. beschäftigt sich mit der Verteilung von Erdgas in Italien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Gasverteilung, erneuerbare Energien und Sonstige tätig. Das Unternehmen hält Konzessionen und Direktaufträge für die Leitung der Gasverteilung in verschiedenen Gemeinden; und bietet Dienstleistungen für Benutzer über ein Vertriebsnetz sowie für das Einzugsgebiet an. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Bereich der erneuerbaren Energien und der integrierten Wasserversorgung tätig. Wärmemanagement und Kraft-Wärme-Kopplungsaktivitäten; und Erzeugung von Energie aus erneuerbaren Quellen durch den Betrieb von Wasserkraft-, Photovoltaik- und Windkraftanlagen. Das Unternehmen wurde 1956 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Pieve di Soligo, Italien. Ascopiave S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft der Asco Holding SpA.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ascopiave S.p.A entwickelte sich von €135M (FY2021) auf €244M (FY2025), rund +16.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €86.8M (+17.7%/Jahr seit FY2021).

ASC beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Gas · 104 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Gas-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.