Melcor Developments Ltd (MRD) Fair Value & Analyse

Immobilien · CA · Marktkap. C$560M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 149% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (73/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (C$25.99). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (C$25.99 bis C$63.83) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne C$8.24 – C$19.47 · Fair‑Value‑Band C$25.99 – C$63.83 · der Kurs von C$18.50 notiert unter dem Fair Value von C$45.98. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Melcor Developments Ltd (MRD) notiert aktuell bei C$18.50, während unser modellbasierter Fair Value bei C$45.98 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 148.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Melcor Developments Ltd einen Umsatz von C$405M bei einer Nettomarge von 18.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.9%. Die Nettoverschuldung beträgt C$474M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von C$25.99 (Bear Case) bis C$63.83 (Bull Case); der aktuelle Kurs von C$18.50 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 43% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 15% Fair-Value-Potenzial, MRD ist mit 149% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (C$53.66) gegenüber Dividendendiskontierung (C$6.17). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Melcor Developments Ltd. ist als Immobilienentwicklungsunternehmen in den Vereinigten Staaten und Kanada tätig. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Land, Immobilien und Golf tätig. Das Unternehmen entwickelt, besitzt und verwaltet gemischt genutzte Wohn-, Gewerbe- und Industrieparks, Bürogebäude, Einzelhandelszentren und Golfplätze.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Melcor Developments Ltd. ist als Immobilienentwicklungsunternehmen in den Vereinigten Staaten und Kanada tätig. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Land, Immobilien und Golf tätig. Das Unternehmen entwickelt, besitzt und verwaltet gemischt genutzte Wohn-, Gewerbe- und Industrieparks, Bürogebäude, Einzelhandelszentren und Golfplätze. Darüber hinaus erwirbt und entwickelt das Unternehmen Grundstücke, die als Wohnanlagen, Industrie- und Gewerbeprojekte verkauft werden sollen. entwickelt und vermietet Einzelhandels-, Büro- und Industrieimmobilien; und besitzt und vermietet Gewerbe-, Einzelhandels- und Wohnimmobilien sowie Parkplätze und Grundstücke. Darüber hinaus besitzt und verwaltet das Unternehmen 18-Loch-Golfplätze. Das Unternehmen wurde 1923 gegründet und hat seinen Sitz in Edmonton, Kanada. Melcor Developments Ltd. ist eine Tochtergesellschaft von Melton Holdings Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Melcor Developments Ltd entwickelte sich von C$316M (FY2021) auf C$411M (FY2025), rund +6.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei C$58.0M (+0.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 590 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.