Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc (REFI) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $244M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 36% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($12.48). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (49/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

56‑Monats‑Spanne $8.27 – $13.57 · Fair‑Value‑Band $12.48 – $21.02 · der Kurs von $10.27 notiert unter dem Fair Value von $13.95. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc (REFI) notiert aktuell bei $10.27, während unser modellbasierter Fair Value bei $13.95 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 35.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc einen Umsatz von $49.8M bei einer Nettomarge von 61.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 34.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $83.5M. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $12.48 (Bear Case) bis $21.02 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $10.27 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, REFI ist mit 36% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($20.22) gegenüber Wachstums-DCF ($7.06). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc. ist als Investmentfonds für gewerbliche Hypothekenimmobilien in den Vereinigten Staaten tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Vergabe, Strukturierung und Investition in Ersthypothekendarlehen und alternative strukturierte Finanzierungen, die durch Gewerbeimmobilien besichert sind.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc. ist als Investmentfonds für gewerbliche Hypothekenimmobilien in den Vereinigten Staaten tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Vergabe, Strukturierung und Investition in Ersthypothekendarlehen und alternative strukturierte Finanzierungen, die durch Gewerbeimmobilien besichert sind. Das Kreditportfolio des Unternehmens besteht aus vorrangigen Darlehen an staatlich lizenzierte Betreiber der Cannabisindustrie. Es hat sich dafür entschieden, als Real Estate Investment Trust (REIT) besteuert zu werden und würde nicht der Bundeskörperschaftssteuer unterliegen, wenn es mindestens 90 % seines steuerpflichtigen Einkommens an seine Aktionäre ausschüttet. Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc. wurde 2021 gegründet und hat seinen Sitz in Miami Beach, Florida.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc entwickelte sich von $11.1B (FY2021) auf $63.1M (FY2025), rund −72.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $36.0M (−75.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Mortgage · 40 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Mortgage-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 25/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.